Mniej pieniędzy w funduszach
Według naszych szacunków, opartych na danych z poszczególnych TFI, lutowe saldo wpłat i umorzeń do polskich funduszy inwestycyjnych było po raz drugi z rzędu dodatnie i wyniosło +170 mln PLN.
To wyraźnie mniej niż przed miesiącem, choć tym razem statystyki nie zaburzają likwidowane i otwierane fundusze - bilans wynikający z uwzględnienia nowych funduszy TFI Kredyt Banku i likwidowanego funduszu z Millennium TFI zawyża dane o 30 mln PLN.
Wartość salda inwestycji w jednostki funduszy osiągnięta w lutym bieżącego roku jest ponad czterokrotnie gorsza od tego, co udało się wypracować w analogicznym miesiącu ubiegłego roku (+790 mln PLN). W konsekwencji łączna przewaga nowych inwestycji nad umorzeniami liczona dla ostatnich 12 miesięcy zmalała do +6,6 mld PLN. Przypomnijmy, że w całym 2003 roku było to 8,5 mld PLN, a najwyższe liczone w okresie 12 miesięcy saldo inwestycji zanotowaliśmy w sierpniu 2003 roku (+16,2 mld PLN).
W lutym dość nieoczekiwanie zmniejszyło się saldo wpłat i umorzeń w TFI Pioneer Pekao. W lutym saldo w funduszach należących do tego TFI, piastującego od wielu miesięcy z niewielkimi przerwami pozycję lidera, wyniosło łącznie +114 mln PLN. Dało to największemu TFI na polskim rynku dopiero 3 pozycję. Według naszych szacunków główną tego przyczyną jest nie tyle niechęć do nowych inwestycji, co większa skłonność do umorzeń, szczególnie w funduszu Pioneer Obligacji (-320 mln PLN). W lutym pierwsze miejsce pod względem napływu nowych środków przypadło TFI Kredyt Banku, głównie za sprawą dwóch nowych funduszy mieszanych: KB Kapitał Plus i KB Dolar (+160 mln PLN). Na kolejnej pozycji, głównie dzięki bardzo dobrym wynikom funduszy Arka Zrównoważony i Arka Akcji, uplasowało się BZ WBK AIB TFI. Najwyższe ujemne saldo wystąpiło ponownie, po raz 7 z rzędu, w drugim co do wartości zarządzanych aktywów towarzystwie na naszym rynku - TFI PKO/CS. To już niemal tradycja.
W lutym najwyższy poziom salda wpłat i umorzeń wystąpił w przypadku funduszy stosujących mieszana politykę inwestycyjną (MIP). W grupie tej wartość nowych nabyć przewyższała wartość umarzanych jednostek o 372 mln PLN, czyli najwięcej od lipca 2003. Drugie miejsce z wynikiem +330 mln PLN zajęły fundusze z grupy SWP. Trzeci wynik lutego, +250 mln PLN, należał do coraz bardziej popularnych funduszy inwestujących w zagraniczne obligacje (PDZ).
