01NFI (01N): Opinia Zarządu w przedmiocie publicznego wezwania - raport 39

Raport bieżący nr 39/2005

Podstawa prawna

Art. 80 Ustawy o ofercie - stanowisko zarządu spółki dotyczące wezwania

Na podstawie art. 80 ust.2 ustawy z dnia 8 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych zarząd spółki pod firmą Fund.1 Pierwszy Narodowy Fundusz Inwestycyjny Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ("Fundusz") niniejszym przedstawia opinię dotyczącą ogłoszonego publicznego wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Funduszu ("Wezwanie").

Zgodnie z udzielonym w dniu 2 listopada 2005 r. przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Funduszu upoważnieniem, w ramach Wezwania, Fundusz zamierza nabyć 2,817,762 akcje własne w celu umorzenia. Akcje te reprezentują 25,00 % kapitału zakładowego Funduszu i uprawniają do wykonywania 25,00 % głosów na walnym zgromadzeniu Funduszu. Na dzień ogłoszenia Wezwania Fundusz nie posiada akcji własnych. Zarząd zwraca uwagę akcjonariuszy na fakt, iż zgodnie z Art. 364 § 2 Kodeksu Spółek Handlowych, Fundusz nie wykonuje praw udziałowych z własnych akcji, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw. Tym samym Fundusz nie będzie wykonywał prawa głosu z akcji własnych na walnych zgromadzeniach Funduszu.

Nabycie akcji własnych przez Fundusz stanowi realizację woli akcjonariuszy wyrażonej w podjętej 2 listopada 2005 r. przez WZA uchwale. Fundusz dokona w ten sposób dystrybucji posiadanych środków pieniężnych pomiędzy akcjonariuszy. Równocześnie o wartość nabytych akcji własnych zmniejszeniu ulegną kapitały własne Funduszu. W ocenie Zarządu dystrybuowana pomiędzy akcjonariuszy w ramach Wezwania kwota nie wpłynie negatywnie na funkcjonowanie Funduszu ani nie będzie stanowić zagrożenia dla realizacji jego bieżących zobowiązań. Wezwanie nie ma wpływu na zatrudnienie w Funduszu (Fundusz nie zatrudnia żadnych pracowników), ani lokalizacje prowadzenia działalności.

Z uwagi na fakt, że przedmiotem Wezwania są akcje własne Funduszu, Zarząd pozostawia do wyłącznej oceny akcjonariuszy podjęcie decyzji o wzięciu lub powstrzymaniu się od wzięcia udziału w Wezwaniu. Wezwanie stanowi ofertę Spółki skierowaną do wszystkich akcjonariuszy Funduszu, podlegającą ich własnemu osądowi i ocenie. Zarząd nie ponosi odpowiedzialności z tytułu ryzyka inwestycyjnego związanego ze sprzedażą akcji, lub redukcją w ramach Wezwania. Każdy z akcjonariuszy powinien dokonać samodzielnej i wnikliwej oceny warunków Wezwania, i na tej podstawie podjąć decyzję, czy oferowana cena jest satysfakcjonująca dla akcjonariusza czy też nie. Zarząd Funduszu zwraca jednakże uwagę akcjonariuszy na następujące okoliczności:

1. Oferowana cena nabycia 1 akcji Funduszu w Wezwaniu wynosi 32 zł brutto za 1 akcję.

2. Oferowana w Wezwaniu cena jest znacząco wyższa niż średnia rynkowa cena akcji Funduszu w okresie ostatnich 6 miesięcy, która wynosi 8,44 zł.

3. Wartość aktywów netto przypadających na jedną akcję funduszu na ostatni dzień bilansowy tj. 30 czerwca 2005 r. wynosi 7,46 zł. Wartość aktywów netto przypadająca na jedna akcję jest zdaniem Zarządu dobrym miernikiem wartości godziwej akcji Funduszu.

Jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje na temat Wezwania jest ogłoszenie, które zostało przekazane Polskiej Agencji Prasowej w dniu 3 listopada 2005r., opublikowane w dzienniku Parkiet w dniu 4 listopada 2005 r.

Data autoryzacji: 09.11.05 17:19

Beata Baliga - Prezes Zarządu