Rynek oczekuje na amerykańskie dane

Koniec tygodnia upłynął pod znakiem konsolidacji w przedziale wahań 1.23-1.24. Kluczowym wydarzeniem z punktu widzenia analizy technicznej będzie zachowanie się eurodolara po dzisiejszej publikacji raportu na temat rynku pracy w USA. Obecnie (15:30) wobec dobrych danych zawartych w tym raporcie notujemy korektę spadkową, a EUR/USD jest notowany po 1.233 Trwałe pozostanie kursu EUR/USD powyżej poziomu 1.225 (będącego górną granicą dla trwającej blisko jeden miesiąc konsolidacji) będzie należało wtedy rozpatrywać w kategoriach rozpoczęcia nowego średnioterminowego trendu wzrostowego.

Charakterystyczne dla ostatnich kilku dni jest brak reakcji rynku na dobre dla dolara amerykańskiego dane makroekonomiczne. Do takich danych można zaliczyć publikowane w ubiegły piątek prognozowaną stopę wzrostu PKB w USA w II kw. 2005 roku na poziomie 3.4% oraz zaskakująco wysoki wzrost indeksu Chicago PMI w miesiącu lipcu br. do 63.5pkt. W obecnym tygodniu polepszająca się kondycja Stanów Zjednoczonych została potwierdzona przede wszystkim przez wzrost indeksu ISM w lipcu br. do poziomu 56.6pkt oraz utrzymanie się indeksu ISM Services na wysokim poziomie 60.5pkt, a także wzrost zamówień przemysłowych o 1.0% w czerwcu br. Teoretycznie największym wsparciem dla dolara amerykańskiego powinien być jednak piątkowy raport na temat rynku pracy. W lipcu br. odnotowano w USA wzrost liczby nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym (nonfarm payrolls) o 207tys. (wobec oczekiwań na poziomie 180tys.). Bezpośrednia reakcja rynku na te dane była jednak umiarkowana. Pewien wpływ na umocnienie euro w drugiej połowie tygodnia miały także dane dotyczące zamówień niemieckiego przemysłu za czerwiec br. (bardzo wyraźny wzrost o 2.4%), świadczące o potencjalnym ożywieniu gospodarczym w strefie euro.

W czwartek odbyły się posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego oraz Banku Anglii. Zgodnie z oczekiwaniami Europejski Bank Centralny utrzymał stopy procentowe na poprzednim poziomie 2%, na którym pozostają już od 26 miesięcy. Natomiast Bank Anglii postanowił obniżyć stopy procentowe o 25pkt bazowych do rekordowo niskiego od ponad 50 lat poziomu 4.5%.

Przyszły tydzień będzie obfitował w ważne wydarzenia. Odbędzie się posiedzenia FED, na którym oczekiwane jest podjęcie decyzji o kolejnej (dziesiątej z rzędu) podwyżce stopy procentowej o 25pkt bazowych do poziomu 3.5%. Ponadto opublikowane zostaną w USA ważne dane na temat sprzedaży detalicznej w lipcu br. oraz bilans handlowy za miesiąc czerwiec br.