Trigon DM w rekomendują kupno akcji PGE
Rekomendacja została wydana przy kursie PGE wynoszącym 8,69 zł na zamknięciu 12 września.
"Kurs PGE jest na historycznym minimum, a sentyment fundamentalny wydaje się być tak zły, że kolejne złe informacje nie wydają się już mieć większego znaczenia dla kursu. Cena CO2 zbliża się do konsensusowej wartości docelowej 25-30 euro.
Minister energii promuje projekt 5GW el. atomowej za 80 mld zł oraz proponuje nie przenosić wzrostu cen energii na klientów. Z tej perspektywy sądzimy, że właściwie wszystkie negatywne scenariusze są już rozpoznane przez rynek. Mogą się zrealizować lub zmienić na lepsze. Można również mieć wątpliwości, czy pozostała podaż akcji z zagranicy (po zakupach w 1H17) jest wciąż znacząca (po roku spadków)" - napisano.
"Porównując czas rozstrzygania np. zakupu EDF można odnieść wrażenie, że istnieje jakiś problem z uruchomieniem opcji jądrowej przez ministra energii. Sądzimy, że istnieje ku temu bardzo silny argument w postaci alternatywnej o 60 mld tańszej opcji gazowej.
Wydaje nam się ona lepsza pod właściwie każdym względem poza tym, że trzeba zaakceptować wyższy import gazu z Rosji lub LNG. Świadczy o tym również sam fakt coraz częściej pojawiającej się na poziomie ministerialnym dyskusji o Baltic Pipe i coraz rzadziej o atomie. W październiku do konsultacji społecznych trafi projekt polityki energetycznej" - dodano.
Analitycy wskazują, że "jedynie zakup po cenie nieprzekraczającej 9 zł uznajemy za inwestycję o optymalnym risk / reward." Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Krzysztof Kubiszewski, nastąpiło 12 września o godz. 8.25.