Polacy wierzą w fundusze
W listopadzie do krajowych funduszy inwestycyjnych napłynęła rekordowa ilość nowych środków, nie tylko z perspektywy tego roku, ale również z perspektywy całej historii istnienia funduszy inwestycyjnych w Polsce.
W minionym miesiącu saldo wpłat i umorzeń wyniosło według naszych szacunków 3,7 mld PLN, a poprzedni rekord napływów wyniósł 3,6 mld PLN i został wypracowany w grudniu 2005 roku. Od początku roku saldo wpłat i umorzeń aktywów do polskich funduszy wyniosło 22,7 mld PLN i jest już zdecydowanie wyższe od wyniku za cały 2005 rok (18,6 mld PLN).
Polacy wierzą w fundusze
Bezdyskusyjnie Polacy oszczędzający w funduszach inwestycyjnych wybierają coraz bardziej ryzykowne produkty. Odpływają aktywa z bezpieczniejszych funduszy dłużnych, a gigantyczne środki pozyskują fundusze ze znacznym udziałem akcji w portfelu. W listopadzie z największym zainteresowaniem spotkały się produkty akcyjne. Ich sprzedaż netto to według naszych szacunków 2,4 mld PLN, czyli 65% napływu całkowitego. Wielkość środków pozyskanych do produktów lokujących aktywa w papierach udziałowych to absolutny dotychczasowy rekord na polskim rynku. Poprzedni najwyższy napływ netto odnotowany został w październiku b.r. i był ponad 2 krotnie niższy od listopadowego. Gros nowych środków inwestorzy wpłacili w listopadzie do niedawno utworzonych funduszy Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego i AIG FIO Małych i Średnich Spółek oraz największego polskiego funduszu akcji ? Arka BZ WBK Akcji FIO. Łącznie do tych trzech produktów napłynęło w listopadzie około 1,4 mld PLN.
W minionym miesiącu wiele osób decydowało się ulokować swoje oszczędności w produktach, w których portfelach znajdują się zarówno akcje jak i obligacje. Do funduszy hybrydowych napłynęło łącznie około 1,6 mld PLN. To nieco więcej niż w październiku. Prawie 60% tych środków pozyskały fundusze mieszane z większym udziałem akcji w portfelu. Reszta to napływ do funduszy stabilnego wzrostu utrzymujących średnio 20-30% aktywów w papierach udziałowych. Największą sprzedaż netto w grupie MIP zanotował Arka BZ WBK Zrównoważony FIO. Ponad 100 mln PLN nowych aktywów pozyskał również Millennium FIO Zrównoważony. Wśród produktów stabilnego wzrostu największym zainteresowaniem w listopadzie cieszyły się Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO, PKO/CS Stabilnego Wzrostu FIO oraz Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO. W październiku wielkość napływu netto do funduszy z grupy MIP była zbliżona do listopadowej, w przypadku produktów stabilnego wzrostu napływ w listopadzie okazał się wyższy o ponad 60% od październikowego.
W minionym miesiącu znaczną ilość aktywów pozyskały jeszcze dwie grupy funduszy: XXX oraz AKZ. Pierwsza z nich zawiera 68 produktów o nietypowej polityce inwestycyjnej, których nie zaklasyfikowaliśmy do żadnej z utworzonych przez nas grup. W minionym miesiącu pozyskały one około 355 mln PLN. Wynik ten to jednak zasługa dwóch produktów: ING Parasol SFIO subfundusz Selektywny Plus oraz OPERA FIZ. W przypadku pozostałych funduszy napływ netto był albo znikomy albo w kilku przypadkach ujemny. Saldo wpłat i umorzeń do funduszy inwestujących w akcje zagraniczne wyniósł około 250 mln PLN. W tym przypadku znaczna część środków pozyskana została do produktu PKO/CS ŚFW Subfundusz Małych i Średnich Spółek Japońskich. W listopadzie sprzedawany on był w oddziałach Banku PKO BP w ramach promocji łączącej lokatę bankową z inwestycją w subfundusz.
W zupełnie odwrotnej sytuacji do funduszy akcyjnych i zawierających znaczne pakiety akcji w portfelu, znajdują się produkty dłużne. Od wielu miesięcy odnotowują one znaczne odpływy środków. W listopadzie produkty inwestujące w polskie i zagraniczne obligacje straciły ponad 380 mln PLN. Ponad 110 mln PLN to odpływ aktywów z funduszu SEB2 ? Obligacji i Bonów Skarbowych FIO. Od początku roku z grup PDP, PDE oraz PDU odpłynęło 5 mld PLN aktywów netto.
W listopadzie ponad 500 mln PLN straciły również fundusze rynku pieniężnego, których oferta kierowana jest przede wszystkim do instytucjonalnych inwestorów, którzy lokują w nich swoje nadwyżki finansowe.
Towarzystwem, które w listopadzie zgromadziło największą ilość nowych aktywów było BZ WBK AIB TFI (ponad 880 mln PLN). Klienci tego TFI najchętniej nabywali jednostki uczestnictwa funduszy Arka BZ WBK Akcji FIO oraz Arka BZ WBK Zrównoważony FIO. Ponad 700 mln PLN nowych aktywów zgromadziły również fundusze Pioneer Pekao TFI. Dobry wynik tego towarzystwa to zasługa przede wszystkim nowego funduszu średnich spółek. Łącznie w minionym miesiącu w przypadku aż ośmiu TFI saldo wpłat i umorzeń do funduszy przekroczyło 100 mln PLN. Cztery TFI zanotowały odpływ aktywów netto. Najwięcej środków straciło SEB TFI (około 86 mln PLN) oraz Skarbiec TFI.
Funduszem inwestycyjnym, który w listopadzie pozyskał najwięcej nowych aktywów netto był Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO (około 676 mln PLN). Ponad 400 mln PLN napłynęło do dwóch innych funduszy: Arka BZ WBK Akcji FIO oraz Arka BZ WBK Zrównoważony FIO. Dwa produkty straciły po ponad 100 mln PLN środków. Były to Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO oraz SEB 2 ? Obligacji i Bonów Skarbowych FIO.
Anna Pałka
Analizy Online
