Allegro pędzi na giełdę. Wycena firmy sięga 45 miliardów złotych
Budowa księgi popytu na akcje Allegro może zacząć się w poniedziałek, 21 września, o ile do tego czasu luksemburski nadzór zatwierdzi prospekt emisyjny - wynika z nieoficjalnych informacji.
- Otwarcie książki jest wstępnie sygnalizowane już na najbliższy poniedziałek - powiedział informator pragnący zachować anonimowość.
Z nieoficjalnych informacji wynika też, że czasu na składanie ofert może być bardzo mało i nie jest wykluczone, że zakończenie book buildingu wśród inwestorów instytucjonalnych nastąpi już w kolejny piątek, 25 września. Takie sygnały napływają do zarządzających funduszami inwestycyjnymi ze strony maklerów z biur maklerskich tworzących konsorcjum oferujące akcje Allegro. Inne źródła twierdzą nawet, że book building potrwa nie dłużej niż dwa-trzy dni.
Podczas poniedziałkowej konferencji prasowej prezes Allegro Francois Nyuts dużo ostrożniej mówił o terminie oferty publicznej, określając go ogólnie na czwarty kwartał 2020 roku. Wcześniejsze nieoficjalne informacje rynkowe wskazywały na wrzesień lub październik.
Allegro czeka jeszcze na zatwierdzenie prospektu emisyjnego w luksemburskim Urzędzie Nadzoru Finansowego. Nyuts spodziewa się, że nastąpi to na początku przyszłego tygodnia.
W poniedziałek rano Allegro. eu ogłosiło zamiar przeprowadzenia oferty publicznej i wprowadzenia spółki na warszawską giełdę. Ogłoszenie intention to float otworzyło drogę do rozpoczęcia spotkań z zarządzającymi funduszami. Według nieoficjalnych informacji, przynajmniej część z nich ma się odbywać w formule online, co ma przyspieszyć i ułatwić cały proces.
Oferujący wstępnie określili na potrzeby budowy księgi popytu wartość grupy Allegro na około 45 mld zł. Z raportu Santander BM wynika, że wartość equity Allegro analitycy tego biura szacują na 47,3 mld zł, a enterprise value zbliżone jest do 50 mld zł. Santander BM wchodzi w skład konsorcjum oferującego akcje.
- Oferujący określili wartość Allegro na 45 mld zł, taką wycenę chcą osiągnąć - powiedziały dwa źródła rynkowe. Do tej pory nie jest jednak znany przedział oczekiwanej ceny akcji w ofercie.
- Wartość akcji nowej emisji i sprzedawanych przez obecnych akcjonariuszy określona jest na około 10 mld zł. Trudno jest odnosić się do takich oczekiwań nie znając prospektu i bez głębszej analizy spółki - dodał jeden z rozmówców pragnących zachować anonimowość.
Źródła rynkowe twierdzą, że ustalona przez oferujących wartość grupy sięga około 45 mld zł.
Rynkowi rozmówcy sygnalizują, że oferta Allegro prowadzona jest w dużym pośpiechu, a większość akcji trafi prawdopodobnie do inwestorów zagranicznych, którzy będą kupować spółkę niezależnie od jej wyceny. Stanowić ona będzie bowiem ważny składnik indeksów WIG20 i WIG.
- Początkowo oferta była planowana na połowę października, ale doszło do sporego przyspieszenia, gdyż oferujący obawiają się korekty na Wall Street i chcą zdążyć przed spodziewanymi spadkami na Nasdaq. Stąd bardzo krótki czas na składanie deklaracji zakupu - powiedział jeden z rozmówców.
NASDAQ
- Otwarcie 15 810,78
- Max 15 981,00
- Min 15 770,72
- Wartość odniesienia 15 611,76
- Godziny otwarcia 15:30 - 22:00
- Oferujący są przekonani, że akcje obejmą bez problemu fundusze zagraniczne, dla których jest to typowa transakcja benchmarkowa. Muszą kupić spółkę, żeby móc odwzorowywać skład indeksu. To co dla zagranicznych graczy jest tanie, dla krajowych funduszy może okazać się drogie, więc jest prawdopodobne, że większa część oferty trafi za granicę - dodał.
Zarząd Allegro nie podaje, jak wielka będzie oferta, ale określa ją jako "znaczącą". Na rynku spekuluje się, że po emisji i sprzedaży nowych akcji nowi akcjonariusze będą mieć około 20-25 proc. spółki.
Z nowej emisji akcji Allegro chce pozyskać 1 mld zł na spłatę zadłużenia, IPO obejmować będzie także sprzedaż części akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy, fundusze Cinven, Permira i Mid Europa Partners.
Grupa zamierza przeznaczyć wpływy netto z emisji nowych akcji z kredytami w ramach nowej linii kredytowej, na spłatę istniejącego zadłużenia w celu poprawy swojej dźwigni netto.
Oferta publiczna skierowana będzie do inwestorów instytucjonalnych oraz detalicznych, do których ma trafić 5 proc. akcji.
Spółka zatrudniła Goldman Sachs International i Morgan Stanley & Co. International plc, jako globalnych koordynatorów i współprowadzących księgę popytu oraz Barclays Bank PLC, BofA Securities Europe i Citigroup Global Markets Limited oraz Dom Maklerski Banku Handlowego jako współprowadzących księgę popytu.
Allegro zatrudniło także Santander Bank Polska i BM PKO BP jako współprowadzących księgę popytu i współoferujących w Polsce w związku z ofertą dla inwestorów detalicznych oraz Bank Polska Kasa Opieki, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Erste Group Bank AG, Pekao Investment Banking i Raiffeisen Centrobank AG, jako współzarządzających, w przypadku realizacji oferty publicznej.
Biznes INTERIA.PL na Twitterze. Dołącz do nas i czytaj informacje gospodarcze
