DM Millennium "akumuluj" dla akcji Bogdank
DM Millennium wydał 31 maja rekomendację "akumuluj" dla akcji Bogdanki z ceną docelową na poziomie 134,4 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 115,8 zł.
Po zaskakująco słabych wynikach kwartalnych oraz komunikacie o opóźnieniu inwestycji w Polu Stefanów, notowania Bogdanki spadły o kilkanaście złotych. Chociaż trudno się dziwić reakcji rynku na negatywne informacje, w naszej opinii obecna przecena stanowi okazję do zakupu akcji. Pod względem fundamentalnym w spółce nie nastąpiły żadne zmiany, a w ostatnich miesiącach jesteśmy świadkami systematycznej poprawy sytuacji na rynku węgla energetycznego - napisano w raporcie.
"W związku z opóźnieniem inwestycji, w bieżącym roku Bogdanka prawdopodobnie nie wypracuje tak dobrych wyników, jak w 2010, jednak inwestorzy powinni mieć na uwadze, że już od czwartego kwartału wyniki spółki poprawią się skokowo" - napisano w raporcie.
Bogdanka poinformowała o kolejnym opóźnieniu w budowie Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla, inwestycji niezbędnej do rozpoczęcia eksploatacji złóż w Polu Stefanów. Według obecnego harmonogramu częściowe uruchomienie ZPMW nastąpi we wrześniu bieżącego roku, czyli trzy miesiące później niż dotychczas planowano. Mniejsze produkcja od planowanej niesie ze sobą ryzyko częściowego niewywiązania się z umów sprzedaży węgla. Analitycy
DM Millennium prognozują, że zysk netto za 2011 wyniesie 208,2 mln zł, a za 2012 i 2013 odpowiednio 308,5 mln zł i 556,3 mln zł.
źródło DM Millenium
