Millennium DM rekomenduje "kupuj" AB, "akumuluj" ABC Data i "neutralnie" dla Action
Analitycy Millennium DM w raporcie z 26 maja utrzymali rekomendację "kupuj" dla AB, podnosząc cenę docelową do 51,6 zł i podwyższyli zalecenie dla ABC Data do "akumuluj", a wycenę akcji spółki do 4,43 zł. Jednocześnie obniżyli rekomendację dla Action do "neutralnie", a cenę docelową akcji do 42,8 zł.
"AB utrzymało wysoką dynamikę przychodów (wzrost o 25,5 proc. rdr) i zysków, jednak najbliższe kwartały będę już mniej spektakularne (dynamiki nie powinny przekraczać 10-13 proc.). Wprawdzie jednorazowe koszty (kilka mln PLN) mogą się pojawić w III kwartale w związku z przeprowadzką, to w długim terminie strategia AB najbardziej nam odpowiada spośród trzech konkurentów" - napisano.
"ABC Data po kilku bardzo słabych kwartałach po raz pierwszy zaskoczyła pozytywnie: oprócz lepszego od oczekiwań zysku netto (12,9 mln PLN vs oczekiwane 6,9 mln PLN), spółka obniżyła zadłużenie oraz utrzymała wysoką dywidendę (0,36 PLN na akcję, 9,5 proc. stopy dywidendy). Trudno ocenić na ile silne dynamiki przychodów w I kw. są powtarzalne, jednak sądzimy, że sentyment do spółki osiągnął już dno i powinien się poprawiać" - dodano.
W ocenie analityków Action pokazał bardzo słabe dynamiki przychodów (6 proc. rdr wzrostu, pomimo skoku przychodów o 50 proc. w Niemczech) i silny spadek marży.
"Wyjaśnienia zarządu sugerują, że na wyniki nie miały wpływu żadne istotne zdarzenia jednorazowe (poza różnicami kursowymi). Oznacza to, że prognoza zarządu osiągnięcia 80,9 mln PLN zysku netto jest nierealna i zostanie prawdopodobnie w czerwcu obniżona. Action był wcześniej postrzegany jako spółka o solidnych dynamikach i I kwartał drastycznie zawiódł oczekiwania" - napisano.
| nowa rekomendacja | poprzednia rekomendacja | nowa cena docelowa | poprzednia cena docelowa | kurs w dniu wydania | |
| AB | kupuj | kupuj | 51,60 | 42,00 | 43,00 |
| ABC Data | akumuluj | neutralne | 4,43 | 3,75 | 3,77 |
| Action | neutralnie | akumuluj | 42,80 | 53,50 | 39,50 |
W piątek ok. 9.45 kurs AB wynosi 39,19 zł, ABC Data 3,8 zł, a Action 39 zł. (
