Millennium ocenia Stalprodukt
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 2 czerwca, rozpoczęli rekomendowanie akcji Stalproduktu od "redukuj" ustalające cenę docelową dla jednej akcji spółki na 565,2 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 673 zł, a w poniedziałek za jedną akcję spółki o godzinie 14.43 płacono 615,0 zł.
"Stalprodukt produkuje jako jedyny w Polsce (oraz jeden z kilkunastu podmiotów na świecie) blachy transformatorowe dla sektora energetycznego. Wyniki spółki są całkowicie uzależnione od tego segmentu, który wygenerował 88,2 proc. EBIT spółki w 2007 roku" - podał Millennium DM.
"Spółka, co oceniamy pozytywnie, zwiększy pod koniec tego roku moce produkcyjne blach z 58 tys. do 100 tys. ton rocznie. Sądzimy jednak, że aktualne marże EBIT na tym produkcie na poziomie 55-60 proc. nie są do utrzymania w długim terminie. Uważamy, że rynek nie uwzględnia tego ryzyka. Rozpoczynamy pokrywanie Stalproduktu wyceniając spółkę na 565,2 PLN i wydając rekomendację redukuj" - napisano w raporcie.
