Noble Securities rekomenduje AmRest
Analitycy Noble Securities, w raporcie z 18 lutego, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla AmRestu od zalecenie "akumuluj", wyznaczając 9- miesięczną cenę docelową akcji spółki na poziomie 105,1 zł.
"Amrest w 2012 roku sprzedał sieć restauracji Applebee's, dzięki czemu pozyskał środki na przyspieszenie ekspansji własnej marki La Tagliatella. Pierwsze testowe lokale w Chinach i USA zostały pozytywnie odebrane przez konsumentów. Z własną, sprawdzoną na rynku hiszpańskim marką Amrest nabrał ambicji globalnych, gdyż dalszy rozwój tej marki wydaje się być praktycznie nieograniczony. Dynamiczny rozwój nowych restauracji powoduje, że spółka w krótkim okresie będzie mieć zaniżoną rentowność EBITDA, jednak z każdym kolejnym kwartałem nowo otwierane placówki powinny zacząć na siebie zarabiać i pozytywnie kontrybuować do EBITDY i zysku netto" - napisano.
"Dostrzegamy potencjał drzemiący w spółce i jej zdolność do generowania środków pieniężnych. Amrest powoli zbliża się do poziomu, gdzie dalszy rozwój będzie mógł być finansowany ze środków z działalności operacyjnej. Wskaźniki zadłużenia ulegają systematycznej poprawie. Bazując na naszych prognozach wyceniamy spółkę średnio na 105,1 zł i widząc 19 proc. potencjał wzrostu kursu wydajemy rekomendację +akumuluj+" - dodano w raporcie.
Analitycy wycenili akcje AmRestu metodą DCF na 113,4 zł, a metodą porównawczą na 82,2 zł. 9-miesięczna cena docelowa została ustalona na 105,1 zł.
Raport przygotowano przy kursie 88,5 zł, a we wtorek o godz. 12.40 kurs spółki wynosił 87,9 zł.
Noble Securities prognozuje, że AmRest wypracuje w tym roku 84 mln zł zysku netto, 361 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 2,83 mld zł.
