PROPERTYF (PLE): Stanowisko Zarządu w sprawie odmowy zatwierdzenia układu - raport 3

Raport bieżący nr 3/2017

Podstawa Prawna:
Inne uregulowania

Zarząd spółki Property Lease Fund S.A. w restrukturyzacji z siedzibą w Poznaniu oświadcza, iż w toku prowadzonego postępowania kurator sądowy wyznaczony przez Sąd Restrukturyzacyjny reprezentujący prawa i obowiązki obligatariuszy zapoznał się z sytuacją prawno - finansową dłużnika i wyraził opinię, iż wierzyciele będą zaspokojeni w stopniu wyższym aniżeli mogliby być zaspokojeni w postępowaniu upadłościowym . Kurator wniósł do Sądu o zatwierdzenie układu przyjętego przez Zgromadzenie Wierzycieli. Nadzorca Sądowy w osobie PMR Restrukturyzacje S.A. wyraził pozytywną opinię co do możliwości wykonania układu wskazując iż w drodze zawartego układu wierzyciele będą zaspokojenie w stopniu wyższym aniżeli w postępowaniu upadłościowym oraz wniósł o zatwierdzenie przez Sąd układu przyjętego przez Zgromadzenie Wierzycieli.

W tym miejscu wskazać należy, iż zarówno kurator jak i nadzorca sądowy to profesjonaliści znający realia postępowań zarówno restrukturyzacyjnych jak i upadłościowych i potrafiący ocenić możliwości zaspokojenia wierzycieli. Brak zatwierdzenia przez Sąd zawartego przez Zgromadzenie Wierzycieli układu nie tylko odwleka możliwość odzyskania środków przez wierzycieli, ale jednocześnie, mając na uwadze czas w jakim może dojść do uprawomocnienia się niniejszego postanowienia, w tym ewentualnych dalszych działań prawnych dłużnika, może spowodować, iż ewentualne postępowanie upadłościowe generowało będzie dodatkowe koszty, które wpłyną negatywnie na poziom pokrycia wierzycieli.
 


W ocenie zarządu układ zawarty pomiędzy spółką a większością obligatariuszy w dniu 15.11.2016 r. zakładający 28 % redukcję zadłużenia, przegłosowany większością głosów (72 głosy za z kwotą 8 762 254,87zł ) tj; 70,02% wierzytelności przysługujących wierzycielom objętych układem został przyjęty przez Zgromadzenie Wierzycieli i w interesie większości obligatariuszy głosujących za układem zdaniem zarządu powinien być zatwierdzony przez Sąd.

Decyzja Sądu doprowadziła do braku możliwości zaspakajania obligatariuszy już w tym momencie. Zgodnie z przyjętymi przez Zgromadzenie Wierzycieli propozycjami układowymi, wszystkie raty leasingowe wpłacane przez leasingobiorców spółki od marca 2017 r. miały być zgodnie z zawartym układem odkładane na osobnym koncie bankowym i wypłacone obligatariuszom z pierwszą ratą po prawomocnym zatwierdzeniu układu.

Rozważając ewentualne postępowanie upadłościowe warto podkreślić, iż sprzedaż nieruchomości spółki będzie niemożliwa gdyż zgodnie z art.114 ustawy prawo upadłościowe syndyk nie może wypowiedzieć umów leasingowych a tym samym zwolnić nieruchomości z roszczeń klientów, którzy to mają zagwarantowane prawo do zwrotnego przeniesienia prawa własności po zakończeniu trwania umowy (spółka poddała się w tym zakresie egzekucji). Nieruchomości posiadają więc istotną wadę prawną dla potencjalnego nabywcy.

W postępowaniu upadłościowym Syndyk będzie zobowiązany do kontynuowania zawartych umów leasingowych i zaspakajania bieżących kosztów funkcjonowania spółki z bieżących rat leasingowych wpływających do spółki. W czasie postępowania upadłościowego zgodnie z obowiązującym prawem upadłościowym realizacja zabezpieczeń (zastaw na wierzytelnościach leasingowych, hipoteka) nie będzie możliwa do zrealizowana przez administratora zabezpieczeń rzeczowych.

Zarząd Spółki będzie podejmował przewidziane prawem działania których celem będzie zawarcie układu z wierzycielami w celu jak najwyższego zaspokojenia roszczeń wierzycieli oraz ograniczenia ryzyka upadłości spółki.