Fundusze w lipcu

Średnio wratość jednostek spadła prawie o 2%. Pomimo iż ZUS przekazał OFE w lipcu

prawie 1,15 mld zł, z czego ponad 400 mln zł fundusze dostały już w sierpniu, ich aktywa

wzrosły zaledwie o ok. 140 mln zł. Oznacza to, po odliczeniu prowizji, że w ciągu ubiegłego

miesiąca z portfeli OFE wyparowało ok. 500 mln zł.

To był zły miesiąc dla funduszy emerytalnych. Nieoczekiwana dymisja Marka

Belki oraz kontrowersje wokół nominacji jego następcy, Grzegorza Kołodki, a wreszcie

długie milczenie tego ostatniego mocno odbiły sie na wycenach obligacji skarbowych. W

rezultacie te papiery, które do tej pory minimalizowały straty ponoszone przez OFE na GWP, w lipcu

pociągnęły jednostki w dół.Do tego dołożyła sie trwająca bessa na rynku akcji.

Skutkiem było zanotowanie spadków wartości jednostek wszystkich fundyszy. Spadki były tym

większe im bardziej OFE był zaangażowany na GWP.

Najlepiej w lipcu wypadł OFE Skarbiec-Emerytura. Funduszten miał jeden z

najmniejszych na rynku portfelli akcji i dzięki temu jednostka w ubiegłym miesiącu spadła

niewiele ponad 1%

Tuż za nim uplasował się OFE Pekao ze stratą miesięczną na poziomie 1,14%.

Na trzecim

miejscu znalazł się fundusz OFE Sampo z niespełna 1,5-proc. zniżką.

Średnia strata wszystkich OFE wyniosła 1,96%.Bardzo zbliżony wynik

osiągnęły największe na rynku OFE- Commercial Union , ING Nationale

Nederlanden, oraz PZU.

Znacznie gorzej od większości wypadły fundusze Zurich i Polsat. Oba

zanotowały stratę przekraczającą 2,7%.

KIepskie wyniki funduszy emerytalnych miały też spory wpływ na wielkość ich

aktywów.

Końcem czerwca wszystkie OFE zarządzały łącznie 25,08 mld zł, a końcem

lipca 25,22 mld zł

.Oznacza to przyrost zaledwie o 140 mln zł.

W ubiegłym miesiącu ZUS ustanowił rekord pod względem wielkości kwoty

przesłąnej do funduszy - przelał na rachunki OFE prawie 1,15 mld zł. Część

tej kwoty (ok. 8%) trafiła do zarządzających funduszami towarzystw

emerytalnych w postaci prowizji od składek , a część - ponad 400 mln zł-

fundusze otrzymały

dopiero na początku czerwca, jednak aż 500 mln zł po prostu wyparowało.

Jest szansa, że w sierpniu OFE odrobią chociaż część strat.Jak na razie nie

ma nadziei na

poprawę sytuacji na GPW, jednak oczekiwana obniżka stó procentowych

powinna podnieść ceny obligacji skarbowych.

Poniżej tabela przedstawiająca strukturę aktywów 10 największych
funduszy: 
FUNDUSZ                     AKTYWA       OBLIGACJE             AKCJE 
                          (w tys. zł)   proc.   zmiana*   proc.  zmiana* 
Commercial Union           7.324.737     66,0     3,4      30,8  -2,1 
Nationale Nederlanden      5.472.092     69,8     1,7      27,9  -1,3 
PZU Złota Jesień           3.551.692     71,6     4,8      25,6  -3,7 
AIG                        2.173.833     71,2     3,6      23,3  -3,3 
Zurich                       868.283     67,6     0,0      31,3   0,8 
Bankowy                      786.787     61,5     5,1      25,3  -2,2 
Sampo                        744.546     70,1    -0,9      23,0   1,0 
Allianz                      663.085     65,5    -2,5      30,2   3,3 
Winterthur                   615.561     59,3     5,0      27,1  -3,6 
Skarbiec-Emerytura           602.422     82,0    12,7      11,0  -4,2.