Zysk netto grupy BRE Banku powyżej oczekiwań

Oczekiwania dziesięciu biur maklerskich co do zysku netto za I kwartał wahały się od 100 mln zł do 115 mln zł.

Zysk netto banku w I kwartale 2010 roku był o 10 proc. wyższy niż oczekiwał rynek, 49 proc. wyższy niż rok wcześniej i 183 proc. wyższy niż w IV kwartale 2009 roku.

Wynik odsetkowy banku w I kwartale wyniósł 390,5 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 396 mln zł (w przedziale oczekiwań 384-402 mln zł). Wynik odsetkowy spadł rok do roku o 2 proc. i 6 proc. kwartał do kwartału.

Wynik z prowizji w I kwartale 2010 roku wyniósł 173,9 mln zł i był o 6 proc. lepszy od szacunków rynku, który spodziewał się 164 mln zł (oczekiwania wahały się od 160 mln zł do 168 mln zł). W porównaniu do I kwartału 2009 roku wynik z prowizji wzrósł 43 proc., a w porównaniu do ostatniego kwartału 2009 roku wzrósł o 14 proc.

Koszty w I kwartale wyniosły 354 mln zł o były o 3 proc. niższe niż zakładał rynkowy konsensus (365 mln zł). Koszty spadły o 1 proc. r/r i 23 proc. kw./kw.

Wskaźnik kosztów do dochodów grupy wyniósł na koniec I kwartału 2010 roku 51,4 proc., co oznacza spadek o 2 p.p. w stosunku do I kwartału 2009 roku.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w pierwszym kwartale 2010 roku 177,1 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 177 mln zł. Bank podał, że odpisy na należności kredytowe od klientów posiadających zobowiązania z tytułu transakcji pochodnych wyniosły w tym roku 2,4 mln zł.

Odpisy na utratę wartości kredytów i pożyczek segmentu korporacji i rynków finansowych spadły do 73,6 mln zł z 97,6 mln zł w IV kwartale 2009 roku).

Odpisy w bankowości detalicznej wzrosły kw./kw o 1,6 proc. do 103,5 mln zł.

"Jednocześnie zaobserwowano niższy, ale wciąż wysoki, poziom odpisów na kredyty gotówkowe klientów mBanku bez wcześniejszych relacji z Bankiem (33,5 mln zł wobec 48,1 mln zł w IV kwartale 2009 roku)" - napisano w raporcie.

W ciągu I kwartału 2010 roku zobowiązania wobec klientów wzrosły o 2,14 mld zł, czyli o 5 proc., a w skali roku o 27,3 proc. i na koniec marca wyniosły 44,93 mld zł. Udział banku w rynku depozytów detalicznych wzrósł do 5,5 proc., a przedsiębiorstw do 9,3 proc.

Poziom kredytów i pożyczek udzielonych klientom brutto na koniec marca 2010 roku wyniósł 53,04 mld zł, co oznacza spadek o 7,4 proc. w stosunku do marca 2009 roku i spadek o 2,6 proc. w stosunku do końca 2009 roku.

"Należy zaznaczyć, że główna przyczyna spadku wartości kredytów i pożyczek była aprecjacja złotego i przy założeniu stałych kursów walutowych kredyty zmniejszyłyby się tylko o 0,9 proc. w porównaniu do poziomu z końca 2009 roku oraz wykazały wzrost w stosunku do końca marca ubiegłego roku, kiedy to odnotowano rekordowo wysoką deprecjację złotego wobec walut obcych" - napisano w raporcie.

Współczynnik wypłacalności na koniec marca 2010 roku wzrósł do 12,2 proc. z 11,5 proc. na koniec 2009 roku oraz 10,3 proc. na koniec marca 2009 roku.

- - - - - -

MACIEJ BARAŃSKI, DM BZ WBK

"Wyniki BRE Banku nie przyniosły większych niespodzianek. Zysk netto jest 10 proc. powyżej konsensusu dzięki kilku małym pozytywnym zaskoczeniom: przychody prowizyjne są wyższe nie oczekiwano, a koszty niższe.

W strategii banku informowano o skupieniu się na bankowości transakcyjnej, która generuje przychody prowizyjne. Nie jestem pewien, czy 14 proc. wzrost rok do roku przychodów z prowizji będzie się utrzymywał w przyszłych kwartałach, jednak spodziewam się tu wzrostu.

Myślę, że wyniki te nie są wystarczająco «mocne», żeby oprzeć się trendowi rynku i nastrojom spowodowanych problemami z Grecją".

- - - - - -

HANNA KĘDZIORA, DM PKO BP, raport dzienny

"W I kwartale BRE Bank osiągnął wynik netto na poziomie 115 mln zł, co oznacza, że nieco przekroczył oczekiwania rynku (106-111 mln zł). Lepsze od oczekiwań okazały się dochody prowizyjne (174 vs. 164 mln zł), niższy był natomiast wynik handlowy, ale ostatecznie wynik na działalności bankowej jest zgodny z prognozami.

Na uwagę zasługują relatywnie niskie koszty działalności banku - 354 mln zł przy prognozach w wysokości około 370 mln zł. W naszej ocenie struktura wyniku jest dobra, pozytywne zmiany zachodzą też w bilansie - zmniejsza się udział kredytów finansowanych ze środków innych niż depozyty klientów".

- - - - - -

- BRE Bank spodziewa się, że jego prospekt emisyjny może zostać zatwierdzony przez KNF w drugim tygodniu maja - poinformował Mariusz Grendowicz, prezes banku.

- Prace nad emisją są zgodne z planem, BRE Bank będzie jednym z głównym beneficjentów poprawiającej się sytuacji makroekonomicznej - powiedział Grendowicz.

- Wszystko wskazuje na to, że w drugim tygodniu maja prospekt powinien być zatwierdzony - dodał.

BRE złożył prospekt emisyjny do KNF pod koniec marca.

WZA banku zdecydowało o podwyższeniu kapitału o nie więcej niż 83 134 468 zł w drodze emisji nie więcej niż 20 783 617 akcji zwykłych nowej emisji o wartości nominalnej 4 zł każda.

Dzień prawa poboru akcji nowej emisji ustalono na 18 maja 2010 roku.

BRE Bank podawał wcześniej, że z emisji chce pozyskać 2 mld zł.

Commerzbank AG, główny akcjonariusz BRE, wykona przysługujące mu prawo poboru w całości.

Powodzenie emisji i oferty pozostałych 30,2 proc. akcji oferowanych w ramach planowanej emisji akcji z prawem poboru gwarantować ma Deutsche Bank AG.

Bank oczekuje, że w wyniku planowanej emisji akcji osiągnie i utrzyma wskaźnik pro-forma kapitału podstawowego (Tier 1) w przedziale 8-10 proc. w latach 2010-2012.