Accor wezwał do sprzedaży akcji Orbisu

Wezwanie, po cenie 87,0 zł za akcję, jest bezwarunkowe. Zgodnie z treścią Wezwania, rozpoczęcie zapisów planowane jest na 17 grudnia 2018 r., a zakończenie na 18 stycznia 2019 r.

Na poniedziałkowym zamknięciu akcje Orbisu kosztowały 75,8 zł, po wzroście o 4,12 proc.

Cena ta oznacza premię w wysokości ok. 20% wobec ceny zamknięcia na sesji w dniu poprzedzającym ogłoszenie Wezwania, ok. 11% premii wobec średniego kursu akcji Orbisu na GPW ważonego wolumenem obrotu za 3 miesiące poprzedzające ogłoszenia.

Wezwania, oraz ok. 3% premii wobec średniego kursu akcji Orbisu na GPW ważonego wolumenem obrotu za 6 miesięcy poprzedzających ogłoszenie Wezwania. Przy założeniu, że AccorHotels nabędzie wszystkie akcje Orbisu, których obecnie nie posiada łączna cena za te akcje wyniesie 1.897 mln złotych (442 mln euro).

"AccorHotels i Orbis rozpoczęły współpracę 45 lat temu, kiedy to podpisały pierwszą umowę Od roku 2000, AccorHotels jako największy akcjonariusz w pełni wspierał rozwój Orbisu w Polsce, a od 2014 r. także w Europie Środkowej, gdzie Orbis stał się obecnie niekwestionowanym liderem. Proponowana transakcja pozwoli AccorHotels przyspieszyć rozwój Orbisu w regionie. Co więcej, pozwoli ona AccorHotels na dalsze wdrożenie aktywnej polityki zarządzania aktywami", mówi Sebastien Bazin, prezes AccorHotels.

Poprzez transakcję, AccorHotel planuje:

- Umocnić pozycję lidera w Europie Środkowej;

- Zwiększyć możliwości zarządzania portfelem aktywów Orbisu, w tym wdrożyć strategię aktywnego zarządzania aktywami, realizowaną od kilku lat przez AccorHotels.

AccorHotels zdecydował się na ogłoszenie wezwania w szczególności w celu rozpoczęcia procesu wycofania akcji Orbisu z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.. Zgodnie z postanowieniami Wezwania, jeżeli po przeprowadzeniu Wezwania AccorHotels będzie posiadał akcje uprawniające do co najmniej 90% ogólnej liczby głosów w Orbisie, AccorHotels zamierza przeprowadzić przymusowy wykup pozostałych akcji od akcjonariuszy mniejszościowych Orbisu.

mzb

..................

Po trzech kwartałach EBITDA operacyjna Grupy Orbis wynosi 357,9 mln zł, co stanowi wzrost 2,7 proc. w ujęciu porównywalnym do roku poprzedniego - podała spółka w raporcie kwartalnym. Orbis podtrzymuje całoroczną prognozę EBITDA na poziomie 465 - 480 mln zł.

W okresie 9 miesięcy 2018 roku przychody netto ze sprzedaży grupy ukształtowały się na poziomie 1.082,0 mln zł w porównaniu do 1.101,5 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Po 9 miesiącach grupa Orbis osiągnęła zysk przed opodatkowaniem w wysokości 348,4 mln zł, podczas gdy w okresie 9 miesięcy 2017 roku zysk wyniósł 231,8 mln zł (poprawa wyniku o 50,3 proc.). Zysk netto jednostki dominującej wyniósł w tym okresie 298,5 mln zł wobec 188,1 mln zł rok wcześniej.

EBITDAR Orbisu spadł po trzech kwartałach o 3,8 proc. do 400,3 mln zł.

W okresie 9 miesięcy 2018 roku nakłady inwestycyjne grupy Orbis wyniosły 224,1 mln zł (544,4 mln zł w analogicznym okresie poprzedniego roku).

W okresie trzech kwartałów 2018 roku Orbis podpisał 15 umów na hotele w formule "asset light", które znajdą się na terenie Polski, Czech, Węgier, Rumunii, Litwy, Bułgarii, Chorwacji, Bośni i Hercegowiny. Na podstawie wcześniej zawartych umów w 2018 roku Orbis otworzył łącznie 7 nowych hoteli działających według różnych modeli biznesowych.

W trzecim kwartale roku Orbis sfinalizował przejęcie hotelu Mercure Bucharest Unirii oraz nabył grunt w Krakowie. Spółka planuje realizację nowych projektów "asset light".

"(...) spółka wdrożyła nowy projekt, mający na celu zacieśnienie współpracy, poszerzenie oferty i personalizację usług, mającą na celu wzmocnienie relacji oraz ewentualnie realizację nowych projektów asset light z inwestorami. Spółka wierzy w wygenerowanie dodatkowego źródła przychodu z tego tytułu" - napisano w informacji prasowej.

Poniżej przedstawiamy wskaźniki operacyjne hoteli własnych grupy:

Grupa Hotelowa Orbis to sieć hoteli w Polsce i w Europie Wschodniej oferująca prawie 21.000 pokoi w 128 hotelach.

"Orbis wykorzystał dobre warunki makroekonomiczne panujące na większości głównych rynków w okresie 9 miesięcy 2018 r. Wskaźnik RevPAR w ujęciu porównywalnym (like-for-like) w regionie Europy Wschodniej wzrósł o 3%. Było to spowodowane głównie wzrostem średniej ceny, dzięki, czemu Grupa odnotowała +3,2% wzrost przychodów ogółem (do poziomu 1 079,4 mln zł), pomimo wysokiej bazy porównawczej z rekordowo dobrymi wynikami z roku 2017." - powiedział Gilles Clavie, Prezes i Dyrektor Generalny Orbis S.A.

Wyniki finansowe

Branża turystyczna kontynuuje pozytywną dynamikę: wysoki wzrost ruchu turystycznego w regionie, wzrost wydatków na podróże oraz pojawienie się nowych graczy na rynku. Rosnący popyt zachęcił sieci hotelowe do zwiększenia swojego udziału w rynku hotelarskim, w tym także w strategicznych dla Orbisu miastach. Wzrost liczby nowych obiektów jest szczególnie widoczny w Warszawie, Trójmieście i w Bukareszcie.

W powiązaniu z rosnącymi kosztami zatrudnienia czynnik ten odegrał wymierny wpływ na wyniki spółki. Niezależnie od powyższych okoliczności EBITDA operacyjna osiągnęła poziom 357,9 mln zł, co stanowi wzrost o 2,7% w ujęciu porównywalnym z rokiem ubiegłym, a marża EBITDA wyniosła 33,2%. Na podstawie tych wyników oraz uwzględniając perspektywy na najbliższe miesiące, Orbis potwierdza swoją całoroczną prognozę wskaźnika EBITDA operacyjna w przedziale 465 - 480 mln zł.

Portfolio

Spółka nie zwalnia tempa realizacji swoich ambitnych celów rozwoju sieci. W okresie pierwszych 3 kwartałów roku Grupa wciąż powiększała portfolio podpisując 15 nowych umów na hotele w formule asset light (co oznacza ponad 1 800 nowych pokoi hotelowych). Nowe hotele znajdą się w prawie całym regionie działalności spółki, poczynając od Polski, Czech, Węgier, Rumunii, przez Litwę, Bułgarię, Bośnię i Hercegowinę, aż po lokalizację w nowym kraju w sieci - Chorwację.

Ponadto na podstawie wcześniej podpisanych umów, w 2018 roku Orbis otworzył łącznie 7 nowych hoteli działających według różnych modeli biznesowych (franczyza, umowy zarządzania, własne hotele), zwiększając potencjał o ponad 800 nowych pokoi, w tym o 164 pokoje we własnym hotelu ibis w Wilnie, otwartym w sierpniu. Zważywszy na nową strukturę coraz bardziej zrównoważonej sieci hoteli oraz na szybki rozwój portfolio hoteli działających według modelu asset light, Orbis w coraz większym stopniu koncentruje się na zadowoleniu swoich partnerów biznesowych.

W tym kontekście spółka wdrożyła nowy projekt, mający na celu zacieśnienie współpracy, poszerzenie oferty i personalizację usług, mającą na celu wzmocnienie relacji oraz ewentualnie realizację nowych projektów asset light z inwestorami. Spółka wierzy w wygenerowanie dodatkowego źródła przychodu z tego tytułu.

Niezależnie od organicznego rozwoju sieci, w trzecim kwartale roku Orbis sfinalizował również przejęcie hotelu Mercure Bucharest Unirii oraz nabył grunt w Krakowie, na którym zbudowany zostanie kolejny hotel w centrum miasta. Mając na uwadze jak najlepsze wykorzystanie aktywów, spółka wkrótce przeniesie swoją siedzibę z ulicy Brackiej do innej lokalizacji, a obecnie zajmowany własny budynek biurowy zostanie przekształcony w nowy, położony w centrum Warszawy hotel lifestylowy.

"Jesteśmy na dobrej drodze do realizacji naszej strategii w kluczowych obszarach: osiągane wyniki (Performance), rozwój sieci hoteli (Portfolio) i pracownicy (People). Stale kładziemy nacisk na zrównoważony wzrost przychodów i dyscyplinę finansową. Nasze perspektywy rozwojowe są bezpieczne dzięki 47 planowanym projektom hotelowym (ponad 6 300 pokoi), co zapewni dalszy wzrost w nadchodzących kwartałach i latach.

Jestem przekonany, że korzystając z naszej bardzo dobrej sytuacji finansowej będziemy mogli się dalej rozwijać także dzięki połączeniom i przejęciom innych hoteli. Wszystkie te czynniki dowodzą, że Orbis jest na drodze do dalszego wzmocnienia silnej pozycji w regionie.- podsumował Gilles Clavie.

mzb