Action przedstawił warunki restrukturyzacji zobowiązań
Action przedstawił warunki restrukturyzacji zobowiązań. W przypadku części należności proponuje ich konwersję na akcje i w związku z tym planuje emisję do 16,7 mln nowych akcji - podała spółka w komunikacie. Action przedstawił warunki restrukturyzacji zobowiązań. W przypadku części należności proponuje ich konwersję na akcje i w związku z tym planuje emisję do 16,7 mln nowych akcji.
Emisja zakładana jest w przypadku grupy 1 wierzycieli, czyli grupy głównej, obejmującej wszystkich wierzycieli poza wierzycielami drobnymi. W tym przypadku spółka proponuje umorzenie 100 proc. odsetek, spłatę 40 proc. należności głównych w 20 ratach kwartalnych, płatnych każdorazowo w terminie do końca każdego kwartału oraz konwersję pozostałych 60 proc. należności głównych na akcje dłużnika.
Kapitał zakładowy spółki miałby zostać podwyższony w drodze emisji do 16.695.700 nowych akcji serii D z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy.
Cena emisyjna jednej akcji będzie równa wartości księgowej jednej akcji spółki określonej w ostatnim (przed datą zgromadzenia wierzycieli wyznaczonego w celu głosowania nad układem) opublikowanym rocznym sprawozdaniu finansowym spółki, przy czym nie będzie ona niższa od ceny emisyjnej w pierwszej publicznej emisji akcji spółki, tj. od kwoty 12 zł.
Korzystniejsze warunki układu otrzymują wierzyciele, którzy po otwarciu postępowania udzielili lub zobowiążą się udzielić finansowania niezbędnego do wykonania układu: spłata 70 proc. należności głównych w 20 ratach kwartalnych i konwersja 30 proc. należności głównych na akcje dłużnika.
Grupie 2 wierzycieli, posiadających wierzytelności główne nie przekraczające kwoty 50 tys. zł, Action proponuje umorzenie 100 proc. odsetek oraz spłatę 100 proc. należności głównej.
W okresie objętym restrukturyzacją spółka planuje finansować swoją działalność oraz pokrywać koszty i zobowiązania powstałe po otwarciu postępowania z: bieżącej sprzedaży składników majątku w tym w szczególności własnych zapasów magazynowych o wartości wynoszącej aktualnie 206,5 mln zł, wpływów pochodzących z istniejących obecnie i powstających w przyszłości należności, których aktualna wartość wynosi 215,3 mln zł oraz nowo zawieranych umów o finansowanie.
W ramach planu restrukturyzacji Action przedstawił prognozę na lata 2017-2021 sporządzoną przy założeniu kontynuacji działalności w postępowaniu sanacyjnym i w trakcie wykonywania układu z wierzycielami, w dwóch wariantach: konserwatywnym oraz pesymistycznym.
W obu wariantach założono, że spółka może ostatecznie przegrać procesy administracyjne dotyczące dotychczas otrzymanych decyzji administracyjnych w zakresie podatku VAT i będzie zmuszona uregulować domiarowe zobowiązania podatkowe w całości wraz z odsetkami.
Wariant konserwatywny (w tys. zł):
| Jednostkowo | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Przychody ze sprzedaży | 2 566 135 | 2 768 262 | 3 100 454 | 3 377 557 | 3 631 891 |
| Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | -2 426 499 | -2 599 533 | -2 911 477 | -3 178 446 | -3 425 050 |
| Zysk/Strata brutto ze sprzedaży | 139 636 | 168 729 | 188 976 | 199 111 | 206 840 |
| Koszty sprzedaży i marketingu | -117 470 | -113 970 | -113 970 | -113 970 | -113 970 |
| Koszty ogólnego zarządu | -24 642 | -24 912 | -24 912 | -24 912 | -24 912 |
| Pozostałe przychody i zyski | 1 760 | 1 899 | 2 127 | 2 317 | 2 491 |
| Pozostałe koszty i straty | -41 303 | -1 406 | -1 575 | -1 715 | -1 845 |
| Zysk/(Strata) operacyjny | -42 019 | 30 339 | 50 646 | 60 830 | 68 605 |
| Koszty finansowe | -1 185 | 171 | 280 | 369 | 454 |
| Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem | -43 204 | 30 510 | 50 926 | 61 199 | 69 059 |
| Podatek dochodowy | -1 862 | -5 797 | -9 676 | -11 628 | -13 121 |
| Zysk/(Strata) netto roku obrotowego | -45 066 | 24 713 | 41 250 | 49 571 | 55 938 |
Wariant pesymistyczny (w tys. zł):
| Jednostkowo | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Przychody ze sprzedaży | 1 783 513 | 1 923 996 | 2 154 875 | 2 347 467 | 2 524 234 |
| Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | -1 683 470 | -1 806 118 | -2 022 852 | -2 205 992 | -2 374 630 |
| Zysk/Strata brutto ze sprzedaży | 100 044 | 117 878 | 132 023 | 141 475 | 149 604 |
| Koszty sprzedaży i marketingu | -112 005 | -102 573 | -102 573 | -102 573 | -102 573 |
| Koszty ogólnego zarządu | -23 456 | -22 421 | -22 421 | -22 421 | -22 421 |
| Pozostałe przychody i zyski | 1 223 | 1 320 | 1 478 | 1 610 | 1 732 |
| Pozostałe koszty i straty | -40 906 | -977 | -1 094 | -1 192 | -1 282 |
| Zysk/(Strata) operacyjny | -75 099 | -6 774 | 7 413 | 16 899 | 25 060 |
| Koszty finansowe | -1 155 | 140 | 288 | 286 | 307 |
| Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem | -76 254 | -6 633 | 7 701 | 17 185 | 25 366 |
| Podatek dochodowy | -308 | 0 | -1 463 | -3 265 | -4 820 |
| Zysk/(Strata) netto roku obrotowego | -76 562 | -6 633 | 6 238 | 13 920 | 20 547 |
Action zakłada, że po spłacie zobowiązań nie objętych układem oraz wywiązując się terminowo ze zobowiązań bieżących, powinien być w stanie wygenerować do końca 2021 roku 280,6 mln zł gotówki w wariancie konserwatywnym lub 173,7 mln zł w wariancie pesymistycznym.
