Reklama

AmerBrokers dostrzega Delko

Wydział Corporate Finance Domu Maklerskiego AmerBrokers S.A. informuje, że w dniu 04 marca 2010 roku przy kursie 12,65 zł dla spółki Delko S.A. została wydana rekomendacja Kupuj.

Jedną akcję Delko S.A. wyceniamy na 16,6 zł. W związku z tym, że nasza wycena jest o 31,3% wyższa od aktualnego kursu giełdowego, wydajemy dla Spółki rekomendację Kupuj.

Reklama

Wyniki jakie Delko osiągnęło w 2009 roku, były na poziomie nieznacznie niższym niż prognoza Zarządu. Prognozowano przychody na poziomie 457 mln zł (wykonanie 94,6%), a zysk netto 7,8 mln zł (wykonanie 96,3%). Wynika to z przyjęcia zbyt "ambitnych" założeń, biorąc pod uwagę kryzysowy rok w branży, w której działa Delko.

Od dnia debiutu na GPW we wrześniu 2009 roku Spółka informuje o podpisanych kontraktach, które będą mieć wpływ na działalność handlową w segmencie artykułów higienicznych, kosmetycznych i chemii gospodarczej. Ostatnie umowy powinny przyczynić się do wzrostu przychodów Grupy w 2010 roku o około 100 mln zł.

W naszych kalkulacjach nie są uwzględnione przejęcia. Delko podpisało listy intencyjne ze spółką Frog MS Delko oraz Cosmetics. Na przejęcia Spółka ma przeznaczone 10,6 mln zł z 14,25 mln zł, które pozyskała z emisji akcji. Przejęcie tych spółek przyczyni się do skokowego wzrostu przychodów oraz przełoży się na poziom generowanych wyników finansowych.

Dodatkowo na lata 2011-2015 założyliśmy stały organiczny wzrost przychodów na poziomie 5% r/r. W latach 2010-2015 przyjęliśmy wzrost marży operacyjnej z 2,4% w 2010 roku do 2,5% w latach 2012-2015.

Na przełomie marca - kwietnia Spółka planuje opublikować prognozy finansowe na 2010 rok.

Pełna analiza Delko S.A. znajduje się na stronach www.amerbrokers.pl

PEŁNA LISTA REKOMENDACJI

Dowiedz się więcej na temat: marca | Delko SA

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »