Rekomendacja została wydana przy cenie 15 zł, zaś we wtorek o godzinie 16.19 za akcje TVN na GPW płacono 14,57 zł.
"TVN pozostaje naszym faworytem w grupie polskich spółek mediowych. Pomimo spadku rynku reklamy TV o 5,3 proc. w ciągu 9 miesięcy 2013 r., oczyszczona EBITDA wzrosła rdr o 7,1 proc. Grupa zachowała power ratio na poziomie 1,6x w III kw. 2013 r., pomimo redukcji kosztów programingu własnego i wprowadzeniu przez Polsat siedmiu nowych formatów do jesiennej ramówki" - napisano w raporcie.
"Podwyższamy prognozę rynku reklamowego z 3,0 proc. i 4,1 proc. w 2014 r. i 2015 r. do odpowiednio 3,7 proc. i 4,5 proc. (...)Ponadto TVN jest jedyną w sektorze spółką, która naszym zdaniem wypłaci dywidendę w ciągu kolejnych dwóch lat. Podtrzymujemy pozytywne nastawienie do TVN, wystawiamy rekomendację +kupuj+ z ceną docelową 17,90 zł" - dodano.
Analitycy DM mBanku spodziewają się, że w 2013 roku TVN wypracuje 1.551,1 mln zł przychodów ze sprzedaży, 512,6 mln zł zysku EBITDA, 434,7 mln zł zysku EBIT oraz 105,9 mln zł straty netto.
