Analitycy Centralnego Domu Maklerskiego
Pekao SA w raporcie wydanym 2 listopada podtrzymali rekomendację
"neutralnie" dla akcji PBK.
W dniu wydania rekomendacji kurs PBK wyniósł 82 zł. W
poniedziałek za akcję spółki płacono 87,2 zł.
"W dłuższym okresie pozytywnie oceniamy PBK, ale w krótkim
terminie nie widzimy szansy na istotny wzrost kursu. Z tego
względu utrzymujemy naszą rekomendację neutralnie" - napisano w
raporcie.
Fuzja PBK z BACA Poland została zakończona z formalnego punktu
widzenia. Austriacki bank zakończył działalność pod swoim logo i
od 3 października jest częścią PBK.
Zdaniem analityków, finansowo fuzja wpłynie na wyniki PBK w
czwartym kwartale.
"Według naszych szacunków BACA doda około 5 do 10 mln zł do zysku
netto PBK w czwartym kwartale, ale jednocześnie fuzja negatywnie
wpłynie na ROE banku, ze względu na niższą rentowność BACA" -
uważają.
W pierwszym półroczu BACA osiągnął wskaźnik ROE w wysokości 10
proc., a PBK 16,5 proc.
Analitycy napisali również, że klienci BACA Poland mają dzięki
fuzji dostęp do dużej sieci oddziałów, a w wielu przypadkach
zyskali na tej operacji również finansowo, gdyż ceny za niektóre
usługi zostały obniżone do poziomu obowiązującego w PBK. Ponadto
około 2.500 klientów BACA powiększy bazę klientów korporacyjnych
PBK. Bank będzie też oferował usługi powiernicze.
W PBK trwają prace związane z wdrożeniem nowego systemu Profile w
oddziałach. Około 70 proc. placówek będzie już używało nowego
systemu w grudniu tego roku. Pozostałe oddziały (w tym 10
oddziałów BACA) wdrożą go w pierwszym kwartale 2001 roku.
"Wtedy nastąpi pewna integracja całej sieci PBK i otworzą się
możliwości poprawy jakości obsługi klientów" - napisano w
raporcie.
