DI Investors obniżył cenę docelową Vantage Development
Analitycy DI Investors w raporcie z 11 marca obniżyli cenę docelową akcji Vantage Development do 3,61 zł z 3,89 zł.
"W 2014 r. Vantage Development odnotował rekordowy poziom przedsprzedaży na poziomie 255 mieszkań (+41 proc. rdr). W oparciu o posiadany bank ziemi, jak również planowane zakupy gruntów oczekujemy wzrostu liczby sprzedawanych mieszkań do 436 w 2015 r. (+71 proc. rdr) oraz do 485 w 2016 r. (+11 proc. rdr)" - napisano w raporcie.
"Jednocześnie oczekujemy zwiększania wartości portfela nieruchomości inwestycyjnych o realizowane projekty biurowe oraz handlowe do 383 mln zł oraz 418 mln zł, odpowiednio na koniec 2015 i 2016 r. Rozwój obu segmentów pozwoli naszym zdaniem na poprawę zysku netto skorygowanego o rewaluacje z 2,9 mln zł w 2014 r. do 3,9 mln zł w 2015 r., 9,3 mln zł w 2016 r. oraz 17,2 mln zł w 2017 r." - dodano.
Z raportu wynika, że przy powyższych prognozach spółka wyceniana jest na lata 2015-16 według wskaźnika P/BV na poziomie 0,50x oraz 0,47x (odpowiednio z 42-proc. oraz 40-proc. dyskontem do grupy porównawczej). Kurs Vantage Development w środę ok. 11.00 wynosi 2,72 zł.
