DM BOŚ obniżył rekomendację Instalu Kraków
Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ, w raporcie z 7 maja, obniżyli rekomendację dla Instalu Kraków do "akumuluj" z "kupuj", obniżając zarazem cenę docelową akcji spółki do 17,09 zł.
Rekomendacja została wydana przy kursie akcji Instal Kraków na poziomie 14,86 zł. W opinii analityków spółka jest ciekawą propozycją dla inwestorów ze względu na to, że pokazuje stosunkowo stabilne wyniki, a ponadto w przeciwieństwie do wielu spółek z branży nie jest silnie zadłużona.
"Instal nie boryka się z ciążącym na branży problemem nadmiernego zadłużenia, które w przypadku spółki zostało nawet w ostatnich latach zredukowane. Obecnie Instal posiada nadwyżkę środków pieniężnych ponad zobowiązania odsetkowe w wysokości 22,7 mln zł, a sama gotówka (36,3 mln zł, tj. 4,98 zł/akcja) stanowi aż 1/3 kapitalizacji" - napisano w raporcie. Analitycy docenili też zdywersyfikowany portfel spółki.
"Obecnie portfel zamówień Grupy szacujemy na 415 mln zł wobec 380 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. Instal posiada zdywersyfikowany profil działalności m.in. mając mocną pozycję w kontraktach związanych z ochroną środowiska oraz posiadając kompetencje w energetyce" - poinformowali w raporcie. DM BOŚ podał, że obniżenie rekomendacji dla Instalu Kraków nastąpiło ze względu na niższe wyceny spółek z branży porównawczej, gorsze perspektywy dla sektora oraz wyższe zakładane nakłady inwestycyjne związane z zakupem gruntów. Analitycy prognozują, że Instal Kraków w 2012 roku wygeneruje 22,2 mln zł zysku netto, 27,6 mln zł EBIT przy 437,8 mln zł przychodów .
