DM BOŚ podwyższył cenę docelową Agory

Raport wydano przy kursie 15,5 zł.

"W kategoriach długoterminowej inwestycji podchodzimy do walorów Agory neutralnie (w zasadzie z grubsza uczciwa wycena + oczekiwana umiarkowana jedynie poprawa rdr całorocznej EBITDA w latach 2017 i 2018 w porównaniu z poziomem z 2016 roku), natomiast w kategoriach krótkoterminowej rekomendacji (relatywnej względem rynku) zalecamy przeważać akcje spółki, gdyż uważamy, że wyraźnie wyższa (wg naszych prognoz) niż w ubiegłym roku EBITDA w II kwartale może spotkać się z dobrym przyjęciem inwestorów, a nadchodzący skup akcji własnych, ceteris paribus, również będzie czynnikiem sprzyjającym kursowi walorów Agory w krótkim i średnim okresie" - napisano w uzasadnieniu raportu.

11 sierpnia, prawdopodobnie przed sesją, Agora opublikuje wyniki finansowe za II kwartał.

"W skrócie będzie to wyraźnie lepszy w naszej ocenie kwartał od bazowego pod względem EBITDA (oczekujemy ok. 16 proc. wzrostu rdr), gdyż skala spadku kosztów operacyjnych (restrukturyzacja kosztowa segmentu druku, zamknięcie Metrocafe, niższe w ujęciu rdr koszty marketingu i promocji, itd.) powinna być większa niż spadek przychodów (głównie pod wpływem wyników segmentu druku, prasy oraz projektów specjalnych). Nie oczekujemy w omawianym kwartale wydarzeń jednorazowych, podobnie jak w bazowym II kwartale 2016" - napisano.