DM BOŚ rekomenduje "kupuj" akcje JSW
DM BOŚ w raporcie z 18 kwietnia podwyższył rekomendację dla JSW do "kupuj" ze "sprzedaj", a cenę docelową do 25 zł z 7,5 zł.
Raport wydano przy kursie 16,92 zł. "Zmieniamy nasze nastawienie do JSW i podwyższamy rekomendacje: długoterminową fundamentalną do Kupuj (poprzednio Sprzedaj) i krótkoterminową relatywna do Przeważaj (poprzednio Niedoważaj)" - napisano w rekomendacji.
"Akcje JSW stanowią prawdopodobnie najlepszą okazję inwestycyjną na GPW w przypadku poprawy globalnej sytuacji branży węglowej" - dodano.
DM BOŚ uważa, że pomimo ekspozycji na sektor obarczony dużym ryzykiem akcje JSW stanowią stosunkowo bezpieczną inwestycję. "Zdajemy sobie sprawę z faktu, że bilans Spółki jest w dramatycznym stanie, a 2016 rok prawdopodobnie postawi wiele wyzwań. Jednak w naszej ocenie jako jedna z największych spółek wydobywczych kontrolowanych przez Skarb Państwa JSW jest zbyt dużym podmiotem, by pozwolono na jej upadłość, dlatego też nie sądzimy, by groziła jej plajta" - napisano w rekomendacji.
"Jesteśmy w stanie wyobrazić sobie przynajmniej kilka sposobów, za pomocą których SP może ratować JSW wykorzystując do tego inne spółki Skarbu Państwa w razie potrzeby. Jednak przyjmując założenie, że JSW poprawi EBITDA w latach 2016-17 (dzięki rosnącym cenom węgla), oczekujemy, że ewentualne ryzyka stopniowo zmaleją w nadchodzących miesiącach" - dodano.
