DM mBanku podniósł rekomendację Kernela
Analitycy DM mBanku w raporcie z 23 lipca podwyższyli rekomendację dla Kernela do "kupuj" z "trzymaj", a cenę docelową akcji spółki podnieśli do 59,18 z 53,04
W dniu wydania raportu kurs akcji Kernela wyniósł 50,50 zł.
W opinii analityków DM mBanku wzrost zasiewów słonecznika (+3 proc. r/r) oraz bardziej sprzyjająca pogoda przełożą się na wzrost zbiorów o prawie 12 proc. r/r do rekordowych poziomów z sezonu 2016/17.
Jednocześnie stosunek zbiorów słonecznika do zainstalowanych mocy na Ukrainie wzrośnie w sezonie 2017/18 do 76 proc. (najwyżej od 2013/14 roku). Dodatkowo najniższe od 2008 roku zapasy oleju słonecznikowego do jego konsumpcji powinny pozytywnie przekładać się na jego ceny.
"Zakładamy, że sprzyjające otoczenie może pozytywnie przełożyć się na poziom realizowanych przez ukraińskie tłocznie marż (efekt +40 mln USD EBITDA na oleju)" - napisano w raporcie.
"Dodatkowo wyższa intensyfikacja produkcji rolnej według nas przełoży się na wzrost własnych zbiorów o około 210 tys. ton (+8 proc. r/r), co przy wyższych cenach zbóż (nasze ostrożne założenie +4 proc. r/r) przełoży się na poprawę EBITDA w segmencie rolnym o około 70 mln USD (do 141 mln USD)" - dodano.
Według szacunków DM mBanku Grupa Kernel w sezonie 2018/19 poprawi EBITDA o ponad 90 mln USD, co również zwiększy wiarę inwestorów w strategiczny cel zarządu 495 mln USD EBITDA w 2020/21 roku.
Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Jakub Szkopek, miało miejsce 23 lipca od godzinie 8.22.
