DM PKO BP obniżył cenę docelową PHN
Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 5 października obniżyli cenę docelową akcji PHN do 20,7 zł z 23,70 zł wcześniej, podtrzymując dla nich rekomendację "kupuj".
"Spółka w wyniku nabycia nieruchomości biurowych generuje FFO na poziomie 5 proc. i w naszej opinii jest w stanie kontynuować bieżącą politykę dywidendową. Biorąc pod uwagę program inwestycyjny oraz optymalizację aktywów, które powinny potwierdzić wartość aktywów spółki oraz wycenę rynkową P/BV wynoszącą 0,37 widzimy potencjał większego rozpoznania wartości aktywów w cenie rynkowej spółki" - napisano w rekomendacji.
Według DM PKO BP główne zagrożenia dla spółki związane są z rynkiem nieruchomości oraz poziomem stóp procentowych i kosztem kredytów.
"Skarb Państwa posiada w Spółce 69,9 proc. głosów na WZA, co potencjalnie niesie ryzyko podnoszenia wartości nominalnej. Obecnie jednak nie zakładamy takiego scenariusza. Ograniczenia w handlu ziemią mogą prowadzić to pewnych rewaluacji" - napisano w raporcie.
