Reklama

DM PKO BP ocenia ZA Puławy

Analitycy DM PKO BP w raporcie z 18 sierpnia podwyższył cenę docelową akcji ZA Puławy do 124,48 zł za akcję, podtrzymując rekomendację "kupuj".

Analitycy w raporcie zwracają uwagę na to, że rośnie siła nabywcza rolników, stabilne ceny nawozów oraz rosnące wolumeny sprzedaży w połączeniu z konsolidacją wyników fosforów to potencjał dla poprawy wyników w kolejnych latach.

Zwracają uwagę na:

- Sprzyjająca koniunktura na rynku zbóż, co przekłada się na stabilne ceny nawozów

- Zwiększenie mocy produkcyjnych mocznika o 270 tys. ton w latach 2011-2012

- Konsolidacja wyników Fosforów, dywersyfikacja o segment dystrybucyjny

- Pionowa integracja przełoży się na wzrost marż na sprzedaży

Reklama

Prognoza DM PKO BP dla ZA Puławy

Zakłada uzyskanie przez spółkę w roku obrotowym 2011/2012 przychodów ze sprzedaży na poziomie 3,07 mld zł, oraz wypracowanie 330 mln zł zysku operacyjnego i 275 mln zł zysku netto. W 2012/23 analitycy prognozują osiągnięcie przez spółkę 3,19 mld zł przychodów ze sprzedaży, 376 mln zł zysku operacyjnego i 312 mln zł zysku netto.

W roku obrotowym 2010/2011 przychody ZA Puławy wyniosły 2,76 mld zł, a spółka wygenerowała 298 mln zł zysku operacyjnego i 253 mln zł zysku netto. Biorąc pod uwagę, iż ZA. Puławy są notowane z dyskontem w stosunku do swoich konkurentów zarówno na bazie wskaźnika P/E jak i EV/EBITDA podtrzymujemy rekomendację KUPUJ.

ZA Puławy < S.A. są największym pod względem sprzedaży przedsiębiorstwem w branży nawozowo-chemicznej w Polsce. Działalność prowadzona jest w dwóch podstawowych segmentach: produktów nawozowych oraz produktów nienawozowych (głównie chemikaliów).) ZAP jest jednym w Polsce, a trzecim producentem melaminy na świecie, wytwarzając 10% światowego i 20% europejskiego zapotrzebowania. Jest też wiodącym polskim producentem kaprolaktamu i nawozów azotowych - saletry i mocznika. Podstawowymi rynkami zbytu dla produktów są polski rynek (50% wartości przychodów ze sprzedaży nawozów) oraz rynek Unii Europejskiej, USA i rynki wschodnie.

Źródło DM PKO BP, opr MZB

Załączniki

Dokument.pdf
Wasze komentarze
No hate

Wyrażaj emocje pomagając!

Grupa Interia.pl przeciwstawia się niestosownym i nasyconym nienawiścią komentarzom. Nie zgadzamy się także na szerzenie dezinformacji.

Zachęcamy natomiast do dzielenia się dobrem i wspierania akcji „Fundacja Polsat Dzieciom Ukrainy” na rzecz najmłodszych dotkniętych tragedią wojny. Prosimy o przelewy z dopiskiem „Dzieciom Ukrainy” na konto: ().

Możliwe są również płatności online i przekazywanie wsparcia materialnego. Więcej informacji na stronie: Fundacja Polsat Dzieciom Ukrainy.

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »