- Na rynkach oczekuje się, że zbliżamy się do końca podwyżek stóp procentowych w USA i być może nastąpi zwrot w polityce Fedu. Wydaje się jednak, że rynki są zbyt optymistyczne, ponieważ oczekują, że od września przyszłego roku w tej sprawie będziemy w trybie obniżania stóp procentowych - powiedział Anish Grewal, zarządzający portfelem w Enora Global.
Wiceprezes EBC Luis de Guindos wskazał, że podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny o 50 pb., jak to miało miejsce na spotkaniu EBC w tym miesiącu, mogą stać się standardem, ponieważ bankierzy centralni kontynuują walkę z gwałtownie rosnącą inflacją.
Na zamknięciu sesji indeks Euro Stoxx 50 zniżkował o 1,26 proc., niemiecki DAX spadł o 1,3 proc., francuski CAC 40 poszedł w dół o 0,95 proc., a brytyjski FTSE stracił 0,37 proc. Benchmarkowy indeks Stoxx Europe 600 spadł o 1,03 proc.
WIG20: Równowaga w rejonie 1800 pkt.
Czwartkowe notowania na rynku warszawskim przyniosły powrót sennego handlu, który zdominował dwie pierwsze sesje tygodnia. W indeksie WIG20 obrócono akcjami za mniej niż 500 mln złotych, a na całym rynku udało się ugrać ledwie 600 mln złotych.
"Zmiany procentowe głównych indeksów uzupełniły się z aktywnością oraz zmiennością i na zamknięciu WIG20 stracił 0,34 procent, a indeks szerokiego rynku WIG spadł o 0,35 procent" - napisał Adam Stańczak analityk z DM BOŚ
Pozytywnym elementem sesji był spokój rynku na tle presji spadkowej z otoczenia. Niemiecki DAX skończył dzisiejszą sesję spadkiem o 1,30 procent, gdy na Wall Street S&P500 tracił 1,90 procent. Próba przeczekania przecen na rynkach bazowych wskazuje, iż rynek cały czas pozycjonuje się raczej po ruch na północ niż południe.
Tylko technicznie patrząc owocem rozdania jest wzmocnienie oporu na psychologicznej barierze 1800 pkt. i podkreślenie konsolidacji pod oporem, która organizuje układ na wykresie indeksu WIG20 właściwie od połowy listopada. Rynek nie traci kontaktu z 1800 pkt., a zmienność nie pozwala wykluczyć ataku na barierę na ostatniej sesji przed świątecznym weekendem.
W efekcie w mocy pozostaje założenie, iż rynek stale ma szansę na zamknięcie roku rajdem Świętego Mikołaja i wyniesienie WIG20 na nowe maksima fali wzrostowej, która zdominowała notowania w IV kwartale kończącego się za chwilę roku. W istocie technicy stale operują w kontekście układu na wykresie WIG20, który nosi cechy formacji kontynuacyjnej.
Zanegowanie tego potencjału wymaga spadku pod wsparcia w rejonie 1681 pkt., które zalegają blisko 100 punktów od poziomu dzisiejszego zamknięcia i trzykrotnie przekraczają zmienność indeksu mierzoną wskaźnikiem ATR z 14 sesji. Podaż potrzebuje przesunięcia WIG20 o przeszło 5,5 procent, by miała szansę zakończyć konsolidację wybiciem dołem, gdy popyt ruchu o niewiele więcej niż 1 procent, by wykres WIG20 zachęcił rynek do zakładów o zamknięcie roku na maksimach październikowo-grudniowej fali wzrostowej.
Rewizja PKB w USA
Sentyment na indeksach spadł po tym, jak Wall Street ze strachem przyjęło wzrostową rewizję PKB Stanów Zjednoczonych.
"Widzimy, że w otoczeniu jastrzębiego Fedu dla indeksów wciąż 'źle znaczy dobrze', a 'dobrze znaczy źle'. Inwestorzy pozbywają się aktywów wysokiego ryzyka w obawie przed tym, że bijący oczekiwania wzrost gospodarczy, przy wciąż mocnym rynku pracy wleje jeszcze więcej 'jastrzębiego' paliwa do baku Fedu i utwierdzi bankierów w przekonaniu, że gospodarka Stanów Zjednoczonych zniesie nawet bardzo restrykcyjny cykl podwyżek stóp procentowych. Święty Mikołaj nie zagościł na Wall Street zbyt długo" - napisał Eryk Szmyd analityk rynków XTB
Rewizja PKB USA za III kwartał wyniosła 3,2 proc. w tempie annualizowanym przy 2,9 proc. poprzednio i oczekiwaniach, które nie dostrzegały możliwości zmiany. Na froncie danych z rynku pracy poznaliśmy dane dotyczące wniosków o zasiłek, które na niekorzyść byków pokazały, że rynek pracy jest nadal mocny. Wnioski wyniosły 216 tys. wobec 214 tys. poprzednio, przy czym liczba wniosków kontynuowanych zaliczyła spadek od zrewidowanego w górę poprzedniego poziomu.
Choć dane budzą obawy, możemy spodziewać się, że tak długo jak długo inflacja będzie spadać w zadowalający sposób i zachowa dynamikę z poprzednich dwóch odczytów Fed nie będzie miał istotnego powodu, by przybierać bardziej jastrzębią pozę. Z drugiej strony jednak wiceprezes EBC, Luis de Guindos informował w czwartek, że rynki potencjalnie nie doceniają scenariusza, w którym inflacja utrzyma się na niezmiennie wysokich poziomach. W takim scenariuszu istotnie banki centralne byłyby zmuszone do powrotu ekstremalnie jastrzębiej polityki monetarnej. Bank Centralny Turcji utrzymał dziś stopy na niezmiennym poziomie 9 proc. i poinformował o spodziewanym spowolnieniu gospodarczym w 2023 roku.
