Grupa KDM Shipping: Ukraiński lider idzie na GPW

KDM Shipping planuje wyemitować do 3 500 000 nowych akcji i pozyskać ok. 36 mln USD brutto. Środki z emisji zostaną przeznaczone na realizację pierwszego etapu programu inwestycyjnego Grupy na lata 2012-2014, obejmującego przede wszystkim powiększenie floty masowców do rzeczno-morskiego transportu ładunków masowych poprzez zakup używanych jednostek, jak również inwestycje w stocznię Spółki w Chersoniu, mające na celu potrojenie możliwości stoczni i poszerzenie zakresu oferowanych przez nią usług.

Strategia Grupy zakłada dalszą konsolidację oraz poszerzanie działalności zarówno na rynkach transportu wodnego w rejonie Morza Azowskiego, Czarnego i Śródziemnego, jak i na innych rynkach geograficznych. W pierwszej kolejności Grupa planuje dalszy rozwój działalności w segmencie transportu rzeczno-morskiego. Mając jednak na celu poszerzenie zakresu oferowanych usług, w dalszej perspektywie Grupa planuje włączyć do swojej działalności większe statki, które umożliwią transport ładunków z Morza Czarnego i Azowskiego do bardziej odległych rejonów. Program inwestycyjny na lata 2012-2014 ma na celu umożliwienie i przyspieszenie wzrostu przychodów oraz poprawę rentowności transportu rzeczno-morskiego. Zakłada on także wykorzystanie sprzyjającej sytuacji panującej na rynku po kryzysie do umocnienia pozycji rynkowej Grupy dzięki jej przewagom konkurencyjnym oraz wdrożeniu następujących kluczowych elementów strategii:

"Wykorzystanie sprzyjających warunków rynkowych do powiększenia floty statków rzeczno-morskich o płytkim zanurzeniu.

"Ekspansja na nowe rynki (geograficzne i ładunkowe).

"Rozwój działalności Grupy w zakresie remontu statków w celu obsługi własnej powiększonej floty oraz wykorzystania rosnącego popytu na usługi remontowe.

"Poprawa rentowności działalności remontowej poprzez zwiększenie skali niezwykle dochodowej działalności w zakresie budowy statków.

"Rozwój działalności Grupy w segmencie transportu pasażerskiego.

"Utrzymanie wysokiej efektywności wykorzystania jednostek floty.

"Koncentracja działalności na transporcie zboża.

"Wydzielenie jednostek do obsługi określonych tras oferujących wysoką rentowność.

"Utrzymanie wysokiego wskaźnika wykorzystania floty i wysokiego poziomu kontroli kosztów dzięki wykorzystaniu nowszej i wydajniejszej kosztowo floty.

PLANOWANE WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI

Spółka przewiduje, że wpływy brutto z Oferty osiągną poziom około 36 mln USD. Wpływy netto, które Spółka otrzyma z emisji Akcji Oferowanych, po odliczeniu szacunkowych prowizji, kosztów i wydatków związanych z Ofertą, szacowane są na około 33,5 mln USD. Ostateczna kwota wpływów może jednak ulec zmianie ze względu na potencjalne wahania kursu wymiany PLN/USD.

Wpływy netto z oferty zostaną wykorzystane na realizację pierwszego etapu programu inwestycyjnego Grupy na lata 2012-2014, przewidującej:

"Powiększenie floty poprzez zakup używanych jednostek - 26 mln USD

-Pozyskanie sześciu dodatkowych statków rzeczno-morskich do przewozu towarów suchych o łącznej nośności ok. 24 000 DWT.

-Koncentracja na 10-15-letnich jednostkach zarejestrowanych w Rosji.

-Zakończenie planowanych zakupów w terminie trzech miesięcy od przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej.

-Wykorzystanie przewidywanego wzrostu ilości ładunków dostępnych do przewozu.

"Inwestycje w stoczni Spółki w Chersoniu - 7 mln USD

-Poszerzenie zakresu oferowanych usług i wprowadzenie możliwości obsługi statków o większych gabarytach.

-Potrojenie możliwości stoczni.

-Zwiększenie skali działalności w bardziej rentownym segmencie budowy statków.

-Wykorzystanie deficytu podaży usług budowy statków wynikającego z popytu w Rosji.

-Wykorzystanie stoczni do remontów i rozbudowy własnej floty.

PRZEWAGI KONKURENCYJNE KDM SHIPPING

Zarząd Grupy uważa, że Grupa posiada następujące silne strony i przewagę nad konkurencją:

"Koncentracja działalności w niszowym segmencie rzecznego transportu towarowego

"Rygorystyczne standardy stanu technicznego floty

"Ścisła współpraca z uznanymi klientami czarterującymi statki

"Własna stocznia remontowa, efektywna od strony kosztowej

"Własna obsługa procesu kompletowania załóg

"Własna obsługa statków w wybranych portach

"Doświadczone i zaangażowane kierownictwo

"Dobre wyniki finansowe

WYNIKI FINANSOWE

W 2011 roku Grupa zanotowała przychody na poziomie 29,2 mln USD, oraz zysk netto w wysokości 14,2 mln USD, w porównaniu do odpowiednio 13,9 mln USD i 5,1 mln USD rok wcześniej.

Przychody i rentowność działalności Grupy w 2011 r. wzrosły i osiągnęły poziom zbliżony do przedkryzysowego roku 2008, dzięki ogólnemu wzrostowi stawek za usługi transportowe wynikającemu ze zniesienia zakazu eksportu zboża w Rosji i wysokich ceł na Ukrainie, wzrostowi udziału przewozów z ładunkiem również na trasach powrotnych i zmniejszeniu liczby dni przestojów, a także zwiększeniu skali działalności remontowej oraz lepszym warunkom atmosferycznym wpływającym na transport pasażerski.

Mimo trudnej sytuacji gospodarczej i finansowej na rynku ukraińskim i rynkach międzynarodowych, Grupa odnotowała bardzo dobre wyniki finansowe także w latach 2009-2010.

Grupa KDM Shipping jest jednym z ukraińskich liderów branży żeglugi transportowej w regionie, w którym prowadzi działalność. Grupa dysponuje flotą składającą się z ośmiu masowców do rzeczno-morskiego transportu ładunków masowych, o łącznej nośności 25 206 ton. Dzięki płytkiemu zanurzeniu statki te mogą wpływać do głównych portów śródlądowych i morskich w rejonie Morza Czarnego i Azowskiego. Grupa obsługuje także linię turystyczną na Dnieprze w rejonie Kijowa (za pomocą floty liczącej osiem pasażerskich statków rzecznych), oraz świadczy usługi napraw i remontów jednostek pływających we własnej stoczni remontowo-budowlanej znajdującej się w Chersoniu. Grupy posiada także własne agencje w wybranych portach oraz własny dział załogowy, co przekłada się na efektywność kosztową i umożliwia Grupie zachowanie przewagi konkurencyjnej.

W najważniejszym segmencie swojej działalności, tj. transporcie suchych towarów masowych, Grupa koncentruje się przede wszystkim na przewozie ziarna, ale transportuje także złom, śrutę słonecznikową, drewno, otręby, drobnicę i inne towary.

Grupa transportuje towary przede wszystkim z portów Rosji i Ukrainy, do portów zlokalizowanych w Turcji, Gruzji, Włoszech, Grecji i Albanii. W 2011 roku Grupa przewiozła łącznie ok. 665 tys. ton towarów, w porównaniu z ok. 529 tys. ton w 2010 roku.

W 2011 r., w rankingu "League of the Best" ("Liga Najlepszych"), sporządzonym na podstawie oficjalnych danych SSCU (State Statistics Committee of Ukraine - Państwowego Urzędu Statystycznego Ukrainy), Grupa zajęła siódme miejsce w kategorii transportu śródlądowego, trzecie w kategorii transportu morskiego oraz czwarte w kategorii prac stoczniowych. Tym samym Spółka znalazła się wśród liderów różnych segmentów transportu wodnego na Ukrainie.

Głównym akcjonariuszem Spółki jest Kostiantyn Molodkovets, będący założycielem Spółki i pełniący funkcję Prezesa Zarządu, posiadający 78,5% akcji. Pozostałe 21,5% akcji jest w posiadaniu (pośrednio bądź bezpośrednio) innych osób fizycznych.

Na koniec 2011 roku Grupa zatrudniała ok. 250 pracowników.

opr.MZB