Haitong Bank w raporcie z 1 marca podnosi rekomendację dla Kruk do NEUTRALNIE z ceną docelową akcji 242,9 PLN (ze Sprzedaj i ceny docelowej akcji 175 PLN).
Podniesienie rekomendacji wynika z prognozowanego przez Haitong zwiększenia zakupów portfeli NPL przez spółkę o 55 proc. w 2017 r. i 95 proc. w roku 2018, co przekłada się na podwyższenie oczekiwań analityków jeżeli chodzi o zysk Kruka w tych latach odpowiednio o 32 proc. i 51 proc. Zwiększenie skali inwestycji Kruk w nowe portfele jest obecnie możliwe dzięki przeprowadzonemu niedawno podwyższeniu kapitału oraz uzyskaniu przez spółkę dostępu do dużego rynku przeterminowanych pożyczek i kredytów we Włoszech.
Haitong powstrzymuje się od bardziej optymistycznego spojrzenia na spółkę z uwagi na już pokaźną, 69-procentową premię jaką dają papiery Kruk w porównaniu do międzynarodowych konkurentów i szacunki dotyczące negatywnego wskaźnika wolnych przepływów pieniężnych.
Autor raportu: Kamil Stolarski, CFA, Analityk, Haitong Bank
