Obserwując średnie stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych w ostatnich sześciu miesiącach można mówić o wyraźnym rozrzucie. Najlepsze (dłużne dolarowe) wypracowały ponad 20-procentowy zysk, najgorsze prawie 10-procentową stratę (akcji amerykańskich).
Kluczowy wpływ na wyniki funduszy dłużnych dolarowych miał osłabiający się złoty. Od stycznia złoty stracił prawie 19 proc. w stosunku do dolara. Czerwiec 2010 r. zamknął się rezultatem minus 2,3 proc. (PLN/USD). Zmiany wartości poszczególnych składników funduszy były prawie niezauważalne.
Warto inwestować
12,1 proc. zwrotu przyniosły w ostatnim półroczu inwestycje w złotowe jednostki w funduszach dłużnych zagranicznych. Bardzo udany dla nich był ostatni kwartał, który zamknął się zyskiem 13,1 proc. Zajrzyjmy do środka? Największe profity - na poziomie 18,96 proc. - przyniosły jednostki udziału w funduszu HSBC GIF Global Emerging Markets Bond EC.
Ponad 2 proc. mniej (16,13 proc ) zysku wypracował fundusz HSBC GIF US Dollar Core Plus Bond EC. Ostatnie miejsce na podium należy się HSBC GIF Global Emerging Markets Local Debt Fund EC - 14,56 proc. na plusie. Na przeciwległym biegunie Fortis L Fund Bond Convertible World D HEDGED z wynikiem "ledwie" 0,3 proc. i Polbank (LF) Zagraniczny Subfundusz Oszczędnościowy, który przyniósł -1,81 proc. straty.
Niezłego nosa mieli inwestorzy, którzy przed sześcioma miesiącami zainteresowali się funduszami polskich dłużnych papierów wartościowych. Okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2010 zamknął się dla tych instrumentów finansowych 4,1-proc. zyskiem. Wpływ na tak dobry wynik miał przede wszystkim pierwszy kwartał tego roku. Ostatnie miesiące były już nijakie - stopa zwrotu 0,0 proc.
Jakie fundusze wpłynęły na bilans?
Przede wszystkim KBC Dolar FIZ, którego zysk wyniósł 19,05 proc. Tuż za nim, pod względem rentowności były UniFundusze FIO Subfundusz UniDolar Obligacje - 17,36 proc. Bardzo dobre wyniki w ostatnim półroczu odnotowały Pioneer Obligacji Dolarowych oraz PKO ŚFW - SFIO Subfundusz Papierów Dłużnych USD.
Ostatnie trzy miejsca (za pół roku) przypadły SKOK SFIO Etyczny 1 oraz Opera SFIO Subfundusz Opera Avista-plus.pl - odpowiednio: -0,71 proc i -0,82 proc) w dół. Rozczarował szczególnie Allianz FIO Subfundusz Allianz Obligacji, który zamknął półrocze prawie trzyprocentową (-2,94 proc) stratą.
Marcin Szypszak
