Inwestować trzeba z głową
Dramatyczna sytuacja greckiej gospodarki, niestabilne rynki w Hiszpanii i Portugali. Z drugiej strony optymistyczne dane wciąż napływają znad Wisły. Tak, w ekonomicznej pigułce wyglądało pierwsze półrocze tego roku. Inwestorzy lokujący w Polsce swoje oszczędności w funduszach (szczególnie złotowych) nie stracili, ale też nie mogli się pochwalić wysokimi zyskami.
Obserwując średnie stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych w ostatnich sześciu miesiącach można mówić o wyraźnym rozrzucie. Najlepsze (dłużne dolarowe) wypracowały ponad 20-procentowy zysk, najgorsze prawie 10-procentową stratę (akcji amerykańskich).
Kluczowy wpływ na wyniki funduszy dłużnych dolarowych miał osłabiający się złoty. Od stycznia złoty stracił prawie 19 proc. w stosunku do dolara. Czerwiec 2010 r. zamknął się rezultatem minus 2,3 proc. (PLN/USD). Zmiany wartości poszczególnych składników funduszy były prawie niezauważalne.
12,1 proc. zwrotu przyniosły w ostatnim półroczu inwestycje w złotowe jednostki w funduszach dłużnych zagranicznych. Bardzo udany dla nich był ostatni kwartał, który zamknął się zyskiem 13,1 proc. Zajrzyjmy do środka? Największe profity - na poziomie 18,96 proc. - przyniosły jednostki udziału w funduszu HSBC GIF Global Emerging Markets Bond EC.
Ponad 2 proc. mniej (16,13 proc ) zysku wypracował fundusz HSBC GIF US Dollar Core Plus Bond EC. Ostatnie miejsce na podium należy się HSBC GIF Global Emerging Markets Local Debt Fund EC - 14,56 proc. na plusie. Na przeciwległym biegunie Fortis L Fund Bond Convertible World D HEDGED z wynikiem "ledwie" 0,3 proc. i Polbank (LF) Zagraniczny Subfundusz Oszczędnościowy, który przyniósł -1,81 proc. straty.
Niezłego nosa mieli inwestorzy, którzy przed sześcioma miesiącami zainteresowali się funduszami polskich dłużnych papierów wartościowych. Okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2010 zamknął się dla tych instrumentów finansowych 4,1-proc. zyskiem. Wpływ na tak dobry wynik miał przede wszystkim pierwszy kwartał tego roku. Ostatnie miesiące były już nijakie - stopa zwrotu 0,0 proc.
Przede wszystkim KBC Dolar FIZ, którego zysk wyniósł 19,05 proc. Tuż za nim, pod względem rentowności były UniFundusze FIO Subfundusz UniDolar Obligacje - 17,36 proc. Bardzo dobre wyniki w ostatnim półroczu odnotowały Pioneer Obligacji Dolarowych oraz PKO ŚFW - SFIO Subfundusz Papierów Dłużnych USD.
Ostatnie trzy miejsca (za pół roku) przypadły SKOK SFIO Etyczny 1 oraz Opera SFIO Subfundusz Opera Avista-plus.pl - odpowiednio: -0,71 proc i -0,82 proc) w dół. Rozczarował szczególnie Allianz FIO Subfundusz Allianz Obligacji, który zamknął półrocze prawie trzyprocentową (-2,94 proc) stratą.
Marcin Szypszak
