KGHM zabezpieczył cenę 58,5 tys. ton miedzi
KGHM Polska Miedź w czwartym kwartale 2010 roku odnotował stratę na instrumentach pochodnych w wysokości 672,9 mln zł.
W tym okresie spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 58,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 rok oraz I połowę 2012 roku - poinformował KGHM w raporcie kwartalnym.
"W IV kwartale 2010 r. ujemny wynik na instrumentach pochodnych ukształtował się na poziomie 672.859 tys. zł, z czego na przychody ze sprzedaży odniesiono 12.725 tys. zł (kwota przeniesiona z innych skumulowanych całkowitych dochodów do zysku lub straty w okresie sprawozdawczym), kwotą 685.584 tys. zł obciążono pozostałą działalność operacyjną, z czego 73.214 tys. zł stanowiło stratę z tytułu realizacji instrumentów pochodnych, natomiast 612.370 tys. zł stanowiło stratę z tytułu wyceny instrumentów pochodnych.
Strata z wyceny transakcji pochodnych odniesiona w pozostałą działalność operacyjną wynika głównie ze zmiany wartości czasowej opcji, zgodnie z polityką rachunkowości do zysku lub straty" - podał KGHM.
"W IV kwartale 2010 r. spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 58,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 r. oraz I połowę 2012 r. Spółka korzystała ze strategii opcyjnych put producencki (opcje azjatyckie).
Ponadto w badanym okresie spółka dokonała restrukturyzacji, wdrożonych w I i III kwartale 2010 r., strategii opcyjnych mewa na II połowę 2011 r. i na I połowę 2012 r. o łącznym wolumenie 39 tys. ton, poprzez odkupienie sprzedanych opcji sprzedaży. Restrukturyzacja ta pozwoli na pełne wykorzystanie zakupionych w ramach tych struktur opcji sprzedaży w przypadku ewentualnego obniżenia cen metalu w II połowie 2011 roku oraz I połowie 2012 r." - podano.
W badanym okresie KGHM wdrożył transakcję dostosowawczą dla 250 ton miedzi z rozliczenia przypadającą na kwiecień 2011 r.
W IV kwartale 2010 roku spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę srebra o łącznym wolumenie 3,6 mln troz i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 r. W okresie sprawozdawczym nie wdrożono transakcji dostosowawczych na tym rynku.
W przypadku terminowego rynku walutowego w IV kw. 2010 roku spółka wdrożyła transakcje zabezpieczające przychody ze sprzedaży o łącznym nominale 480 mln USD i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 r. Spółka korzystała z opcji sprzedaży (opcje europejskie).
W badanym okresie nie wdrożono żadnych transakcji dostosowawczych na rynku walutowym. Ponadto spółka dokonała restrukturyzacji pozycji na 2011 rok poprzez zajęcie pozycji odwrotnej do wdrożonych w II kwartale 2010 r. strategii opcyjnych korytarz (180 mln USD).
"Operacja ta znalazła odniesienie w innych skumulowanych całkowitych dochodach w kwocie 84.873 tys. zł, która skoryguje in plus przychody ze sprzedaży w 2011 r. Równocześnie w ramach restrukturyzacji kupiono opcje sprzedaży do zabezpieczenia kursu USD/PLN dla 180 mln USD na cały 2011 r" - podał KGHM.
Spółka pozostaje zabezpieczona dla części planowanej sprzedaży miedzi w 2011 r. (156 tys. ton), w 2012 r. (136,5 tys. ton) oraz w I połowie 2013 r. (19,5 tys. ton), a także dla części planowanej sprzedaży srebra w 2011 roku (3,6 mln troz). Dla przychodów ze sprzedaży (rynek walutowy) spółka posiada pozycję zabezpieczającą na 2011 r. (1.200 mln USD) oraz 2012 r. (360 mln USD).W IV kwartale 2010 r. strategie zabezpieczające cenę miedzi stanowiły ok. 36 proc., a srebra ok. 18 proc. zrealizowanej przez spółkę sprzedaży metali.
W przypadku transakcji walutowych zabezpieczone było ok. 17 proc. przychodów ze sprzedaży zrealizowanych przez spółkę w tym okresie.
KGHM Polska Miedź wyprodukował w 2010 roku
- 547 tys. ton miedzi elektrolitycznej (w tym 120 tys. ton z zakupionych materiałów miedzionośnych) wobec 502 tys. ton (w tym 104 tys. ton z zakupionych materiałów miedzionośnych) w 2009 roku - poinformował KGHM w prezentacji do wyników.
- produkcja srebra w 2010 roku wyniosła zaś 1.161 ton wobec 1.203 tony w 2009 roku.
W samym IV kw. 2010 roku produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 142 tys. ton (w tym 27 tys. ton z zakupionych materiałów miedzionośnych) oraz 322 ton srebra metalicznego. Dla porównania w IV kw. 2009 roku produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 138 tys. ton (w tym 34 tys. ton z zakupionych materiałów miedzionośnych), a produkcja srebra wyniosła 316 tys. ton.
