Millennium DM obniżył cenę docelową PKO BP
Millennium DM, w raporcie z 14 maja, obniżył cenę docelową dla banku PKO BP do 39,5 zł z 41 zł wcześniej. Rekomendacja "kupuj" została podtrzymana.
Raport wydano przy kursie 32,3 zł. W piątek na zamknięciu sesji giełdowej za akcje banku płacono 31 zł.
"Obecnie walory PKO BP są notowane przy wskaźnikach P/E na lata 2012/13 w wysokości 10,3 i 9,7 przy średniej dla pozostałych banków 12,3 i 10,8.
Biorąc pod uwagę bardzo dobrą jakość wyników (zadowalające dynamiki wyników operacyjnych, choć już nie wolumenów, poziom rezerw jeden z wyższych na rynku), uważamy to za nieuzasadnione (stabilność oraz jakość wyników sugerowałoby notowanie z premią w stosunku do konkurentów)" - poinformowano w raporcie.
Dodano, że obecna niska giełdowa wycena PKO BP wynika z zapowiedzi sprzedaży części akcji przez Skarb Państwa, co negatywnie wpływa na kurs już trzeci kwartał.
"Naszym zdaniem jednak rynek już zdyskontował tę informację - co więcej - spodziewamy się, że przy obecnych poziomach cenowych do transakcji raczej nie dojdzie, Skarb Państwa będzie oczekiwał na wzrost cen (szacujemy, że co najmniej do 35 PLN)" - napisali analitycy Millennium DM.
Wskazują, że PKO BP jest obecnie jednym z najtańszych banków, wypłacającym w tym roku dywidendę.
