Millennium obniżył rekomendację dla Kernela
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 22 lutego, obniżyli rekomendację dla Kernela do "akumuluj" z "kupuj", podnosząc jednocześnie cenę docelową ukraińskiej spółki do 82,3 zł z 77,10 zł.
"W II półroczu oczekujemy kontynuacji dobrych wyników segmentów olejowych, a zgodnie z zawartymi umowami powinny rozpocząć się większe dostawy cukru. Naszym zdaniem głównymi ryzykami dla tegorocznych wyników będą wolumeny eksportu zboża i wpływ pogody na segment rolny" - poinformowano w raporcie Millennium DM.
"W związku z tym nieznacznie obniżyliśmy nasze prognozy wyników, jednak wskaźnik P/E'2011/2012 wciąż kształtuje się poniżej 8, czyli na dosyć niskim poziomie, nawet w porównaniu do niektórych spółek ukraińskich. Wycena DCF wzrosła na skutek obniżenia rentowności ukraińskich obligacji rządowych, na bazie której wyliczamy stopę dyskontową" - podano.
Analitycy Millennium DM poinformowali, że w ostatnich miesiącach kurs akcji Kernela znacząco wzrósł i dlatego obniżają swoją rekomendację z "kupuj" do "akumuluj", ustalając cenę docelową na 82,3 zł
