Potężna strata JSW. "Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności"
Strata netto grupy Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) przekroczyła w I półroczu 2024 roku 6 mld zł. W sprawozdaniu finansowym zarząd JSW zastrzegł, że w przypadku znacznego pogorszenia sytuacji rynkowej grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności.
6,062 mld zł straty netto zanotowała w pierwszym półroczu 2024 r. grupa kapitałowa Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) - wynika z opublikowanego w piątek raportu grupy JSW. Rok wcześniej grupa zamknęła półrocze zyskiem 2,054 mld zł.
Strata operacyjna za I półrocze 2024 r. wyniosła 6,835 mld zł, gdy rok wcześniej zysk operacyjny wynosił 2,536 mld zł. Przychody ze sprzedaży sięgnęły 6,176 mld zł, wobec 8,598 mld zł w I półroczu 2023 r.
Segment węglowy przyniósł 5,362 mld zł straty operacyjnej, a segment koksowy 2,841 mld zł straty operacyjnej (rok wcześniej segment węglowy miał 2,555 mld zł zysku operacyjnego, a segment koksowy 275 mln zł straty operacyjnej). Przychody ze sprzedaży węgla wyniosły 3,176 mld zł (rok wcześniej 4,949 mld zł), a koksu 2,4 mld zł (rok wcześniej 2,838 mld zł).
Zgodnie ze sprawozdaniem zarządu z działalności za I półrocze br. cztery kopalnie węgla kamiennego JSW wyprodukowały 6 mln ton węgla i sprzedały 5,7 mln ton, zapewniając przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych: 3,176 mld zł, co przełożyło się na ujemny wynik EBITDA (wynik operacyjny powiększonego o amortyzację i odpisy na aktywa niefinansowe) w wysokości 4,444 mld zł.
Z kolei trzy koksownie JSW wyprodukowały 1,6 mln ton koksu i sprzedały 1,7 mln ton, co dało przychody od odbiorców zewnętrznych: 2,641 mld zł i przełożyło się na ujemny wynik EBITDA 2,791 mld zł.
Inwestycje w segmencie węglowym wyniosły 2,119 mld zł, a w koksowym 287 mln zł.
W pozostałej działalności jednostek grupy JSW, m.in. w obszarach: specjalistycznych usług górniczych, wsparcia IT, badań, rozwoju, usług remontowych i konserwacyjnych, logistyki, ochrony, ubezpieczeń, szkoleń czy usług laboratoryjnych przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych wyniosły 352,2 mln zł, a EBITDA segmentu sięgnęła 222,7 mln zł. W tej części działania grupy na inwestycje wydano 42,7 mln zł.
W sprawozdaniu zarządu zaznaczono, że zarząd JSW 26 września br. roku powziął informację o podjęciu przez zarząd spółki zależnej JSW Koks uchwały ws. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia JSW Koks z porządkiem obrad obejmującym podjęcie uchwały ws. dalszego istnienia spółki JSW Koks.
Wynika to z art. 397 Kodeksu spółek handlowych, który stanowi, że jeżeli bilans sporządzony przez zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego, zarząd obowiązany jest niezwłocznie zwołać walne zgromadzenie celem powzięcia uchwały dot. dalszego istnienia spółki).
W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zarząd JSW zastrzegł, że w związku z silnym uzależnieniem przepływów pieniężnych i poziomu generowanej gotówki od cen sprzedaży węgla i koksu, a także stale wysokim poziomem wydatków o charakterze inwestycyjnym, w przypadku znacznego pogorszenia sytuacji rynkowej grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności.
Podano, że w okresie sześciu miesięcy br. grupa JSW wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, pomimo poniesionej straty przed opodatkowaniem. Grupa osiągnęła też dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności finansowej, co wynikało głównie z otrzymanych kredytów i pożyczek.
Dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej i finansowej nie pokryły jednak ujemnych przepływów pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej, co skutkowało znaczącym zmniejszeniem salda dostępnych środków pieniężnych.
Władze JSW zapewniły, że podejmują szereg działań strategicznych i operacyjnych w celu minimalizacji ryzyka utraty płynności. Wykorzystywany jest m.in. Fundusz Stabilizacyjny, którego wartość na koniec czerwca br. wynosiła 5,793 mld zł (przy dotychczasowych wypłatach w br. 1,8 mld zł i limicie wypłat ostatnio ustalonym na 2 mld zł). Obecnie JSW ocenia poziom ryzyka utraty płynności jako "akceptowalny".
"Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Grupa ocenia, że posiada wystarczające źródła finansowania do realizacji bieżących zobowiązań, płatności związanych z regulowaniem zobowiązań wynikających z umów finansowania zgodnie z harmonogramem, a także zaplanowanych wcześniej strategicznych projektów" - napisano w skonsolidowanym sprawozdaniu za półrocze.
JSW
- Otwarcie 23,8300
- Max 25,3900
- Min 23,6000
- Kurs odniesienia 23,9500
- Suma wolumenu 513 083
- Suma obrotów 12 667 382,21
- Widełki dolne 21,4500
- Widełki górne 26,2100
Jednocześnie w ocenie ryzyk działalności grupy JSW zdecydowaną większość ryzyk zidentyfikowano jako średnie lub wysokie.
19 września JSW poinformowała o zakończeniu testów na utratę wartości aktywów trwałych. Wyniki testów wskazały na utratę wartości tych aktywów: w segmencie węgiel, tj. majątku kopalń Budryk, Knurów-Szczygłowice, Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie oraz Pniówek - w łącznej wysokości 5,4 mld zł, a w segmencie koks, tj. majątku Koksowni Radlin, Przyjaźń, Jadwiga oraz Elektrociepłowni Radlin - w łącznej wysokości 1,4 mld zł.
Jednocześnie spółka poinformowała o rozwiązaniu odpisu utworzonego w latach ubiegłych w segmencie węgiel w wysokości 509,5 mln zł.
JSW poinformowała też 19 września br. o przeprowadzonym teście na utratę wartości bilansowej aktywów finansowych, tj. akcji spółki JSW Koks: wyniki tych testów wskazały na utratę wartości akcji JSW Koks w wysokości 1,2 mld zł.
Ubiegły rok grupa JSW zamknęła zyskiem netto w wysokości 997,1 mln zł, a I kw. br. stratą netto 9,7 mln zł.
21 czerwca br. zarząd JSW porozumiał się ze stroną społeczną ws. wzrostu funduszu płac w tym roku - wyniesie on 4,38 mld zł, o 93 mln zł mniej niż wyniosło wykonanie w ub. roku.
Jastrzębska Spółka Węglowa jest największym w Europie producentem węgla koksowego wykorzystywanego do produkcji stali.
***
