Kupuj walory PBK - taką rekomendację wydali analitycy Société Générale w raporcie z 4 października. Dzień później ING Barings zalecił natomiast trzymanie akcji Prokomu.
Zdaniem analityków SG, akcje PBK są obecnie niedowartościowane (w dniu wydania rekomendacji płacono 91 zł za walor banku, a na wczorajszym fixingu 90,5 zł), a ich docelowa cena powinna się kształtować na poziomie 127,7 zł. Szansą na poprawę wyników finansowych PBK i umocnienie pozycji konkurencyjnej jest fuzja jego większościowego udziałowca - banku Austria Creditanstalt (ma 53,8% akcji PBK) - z głównym akcjonariuszem BPH - Bayerische HypoVereinsbankiem (ma 86% BPH). Autorzy opracowania zwracają uwagę, że połączenie sił PBK i BPH w pełni gwarantuje wykorzystanie efektów synergii. Instytucje te dysponują bowiem identycznym centralnym systemem informatycznym, co pozwoli np. na szybką unifikację ich oferty w zakresie usług e-banking. Po fuzji powstanie więc trzecia co do wielkości instytucja finansowa w Polsce (z 10-proc. udziałem w rynku), z drugą co do wielkości (po Pekao SA) stopą free-float.
ING Barings obniżył natomiast z kupuj do trzymaj rekomendację dla akcji Prokomu, największego integratora systemów w Polsce, ustalając cenę docelową dla jego papierów na 215 zł (na wczorajszym fixingu handlowano nimi po 189 zł, w dniu wydania rekomendacji wyceniono je na 206 zł). Na taką wycenę złożyła się wartość podstawowej działalności społki - 170 zł na akcję - oraz jej internetowych przedsięwzięć (m.in. kontrolny pakiet w jednym z wiodących polskich portali - Wirtualnej Polsce) - 45 zł na akcję.
Jednocześnie ING Barings utrzymał swoje wcześniejsze zalecenia trzymaj dla Softbanku (przy cenie 69,5 zł) i ComArchu (przy cenie 62,5 zł) oraz kupuj dla ComputerLandu (przy cenie 111,5 zł). Na wczorajszym fixingu za walory tych spółek płacono odpowiednio 67,1 zł, 59,6 zł i 98,5 zł.
