TFI rosną jak na drożdżach

Po majowo-czerwcowej korekcie, która chwilowo osłabiła zainteresowanie Polaków tą formą oszczędzania, od lipca ponownie obserwujemy ogromny popyt na fundusze inwestycyjne. Od początku roku pozyskano do nich, według naszych obliczeń, ponad 16 mld PLN nowych aktywów. Wartość ta zbliża się do wielkości napływu netto do funduszy w całym 2005 roku (18,6 mld PLN).

Po raz kolejny liderem pod względem osiągniętego salda wpłat i umorzeń do swoich produktów okazało się ING TFI. W sierpniu pozyskało ono około 814 mln PLN nowych aktywów, co stanowi ponad 50% napływu netto do produktów wszystkich towarzystw. W zasadzie całość tej kwoty (około 800 mln PLN) wpłynęła do funduszu parasolowego. Ponad 360 mln PLN pozyskał ING Parasol SFIO subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus, a prawie 200 mln PLN ING Parasol SFIO subfundusz Zrównoważony Plus. Poza parasolem duży napływ netto nowych aktywów (około 160 mln PLN) zanotował również, otwarty na bardzo krótki okres czasu dla nowych inwestorów ING FIO Średnich i Małych Spółek. Większość pozostałych produktów z oferty ING TFI notowała w sierpniu odpływy aktywów. Z funduszy oferujących strategie inwestycyjne, które dostępne są również w ramach parasola odpłynęło netto około 144 mln PLN. Według naszych szacunków, w ciągu 2 ostatnich miesięcy ING TFI zgromadziło prawie 1,5 mld PLN nowych aktywów. W efekcie jego udział w rynku wzrósł w tym czasie z 11% do 12,2%.

W sierpniu pod względem wielkości napływu netto nowych środków do funduszy inwestycyjnych, ING TFI pozostawiło daleko w tyle pozostałe towarzystwa. Na drugiej pozycji znalazło się BPH TFI, któremu udało się zgromadzić około 178 mln PLN nowych aktywów, co dało mu 11% udział w saldzie wpłat i umorzeń dla produktów wszystkich TFI. Z tej kwoty 113,7 mln PLN towarzystwo pozyskało do nowego funduszu zamkniętego (BPH FIZ Dochodowych Surowców).

Poza ING TFI oraz BPH TFI w przypadku jeszcze trzech towarzystw sierpniowe saldo napływu nowych środków do funduszy było wyższe od 100 mln PLN. Były to BZ WBK AIB TFI, PKO TFI oraz SKARBIEC TFI. W ofercie Arki oraz Skarbca największą popularnością cieszyły się strategie stabilnego wzrostu, zrównoważone oraz akcyjne. PKO TFI 155 mln PLN pozyskało do funduszu stabilnego wzrostu, który objęty był promocyjną sprzedażą w placówkach banku PKO BP.

W przypadku czterech towarzystw: TFI Banku Handlowego, KBC TFI, TFI Allianz oraz SEB TFI sierpniowe saldo wpłat i umorzeń okazało się ujemne. Największy odpływ środków zanotowało TFI Banku Handlowego. Według naszych szacunków było to 67 mln PLN. Odpływ aktywów w przypadku tego TFI dotyczył przede wszystkim funduszy CitiPłynnościowy SFIO oraz CitiZrównoważony Środkowoeuropejski FIO.

W sierpniu ponownie największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się fundusze inwestujące całość lub znaczną część aktywów na rynku akcji. Wśród nich do obciążonych najmniejszym ryzykiem funduszy SWP (stabilnego wzrostu) wpłynęło, według naszych szacunków, 734 mln PLN, do funduszy z grupy MIP (zrównoważone i stabilnego wzrostu) 546 mln PLN, natomiast do bardzo ryzykownych funduszy z grupy AKP (akcyjne) około 435 mln PLN. Łącznie te trzy grupy produktów zgromadziły w minionym miesiącu około 1,7 mld PLN nowych aktywów. Dzięki funduszowi BPH FIZ Dochodowych Surowców, ponad 100 mln PLN nowych środków udało się zgromadzić do grupy XXX (pozostałych funduszy). Około 64 mln PLN nowych aktywów netto pozyskały również fundusze akcji zagranicznych. Zdecydowanie niekorzystna atmosfera panuje nadal wśród funduszy obligacji, zarówno krajowych jak i zagranicznych. W sierpniu z rachunków produktów należących do grup PDP (funduszy polskich obligacji), PDE (obligacji europejskich) oraz PDU (obligacji amerykańskich) odpłynęło łącznie około 291 mln PLN. Zaledwie 1,5 mln PLN wyniósł napływ netto do funduszy z grupy RPP. Ta grupa produktów kierowana jest przede wszystkim do inwestorów instytucjonalnych. Ze względu na swój charakter (fundusze przeznaczone głównie do inwestowania, często na bardzo krótki okres, nadwyżek finansowych przedsiębiorstw), napływ środków do funduszy z tej grupy cechuje bardzo duży poziom niestabilności. W jednym miesiącu mogą one pozyskać kilkaset milionów PLN nowych aktywów, a w kolejnym stracić kilkaset mln PLN.

W sierpniu funduszem, do którego wpłynęło najwięcej nowych aktywów okazał się ING Parasol SFIO Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus, który według naszych szacunków pozyskał 362 mln PLN nowych środków. Ponad 100 mln PLN aktywów netto napłynęło na rachunki jeszcze czterech funduszy: ING Parasol SFIO Subfundusz Zrównoważony Plus, ING FIO Małych i Średnich Spółek, PKO/CS Stabilnego Wzrostu FIO oraz BPH FIZ Dochodowych Surowców. Łącznie w grupie 233 funduszy ujemne saldo wpłat i umorzeń zanotowało w sierpniu 70 funduszy, dla 53 produktów saldo wyniosło 0, a dla 110 funduszy saldo było dodatnie.

Anna Pałka

Analizy Online