Vestor DM obniża rekomendację PKP Cargo
Analitycy Vestor DM, w raporcie z 2 listopada, obniżyli rekomendację PKP Cargo do "redukuj" z "neutralnie", a cenę docelową jednej akcji spółki do 60 zł z 78 zł.
Raport wydano przy kursie spółki na poziomie 66,4 zł. Na zamknięciu poniedziałkowych notowań wynosił on 65 zł.
W ocenie Vestor DM wrześniowe dane z rynku kolejowego okazały się słabe dla PKP Cargo, które odnotowało spadek pracy przewozowej o 3,6 proc. rdr przy udziale rynkowym drugi miesiąc z rzędu poniżej 55 proc.
"W związku z powyższym oraz oczekując braku wzrostu rynku w 2016 r. z uwagi na spadki wolumenów węglowych obniżamy nasze prognozy pracy przewozowej w 2015-2016 odpowiednio o 1,9 proc. i 2,3 proc." - czytamy w raporcie.
Zdaniem analityków, zarząd spółki będzie zmuszony do podwyżki wynagrodzeń po ogłoszeniu przez związki zawodowe strajku generalnego. "Biorąc pod uwagę niższą pracę przewozową, oczekiwane podwyżki dla pracowników, oraz bardziej konserwatywne szacunki dotyczące wyników AWT, obniżamy w 2016 r. znormalizowaną EBITDA i znormalizowany zysk netto o odpowiednio o 12 proc. i 29 proc. do poziomów 740 mln zł i 197 mln zł" - dodali.
