Vestor DM rekomenduje "kupuj" AAT Holding
Analitycy Vestor DM w raporcie z 6 listopada wyznaczyli 12-miesięczną cenę docelową jednej akcji AAT Holding na 31,3 zł i wydali rekomendacje "kupuj".
Analitycy prognozują w latach 2014-17 CAGR przychodów na poziomie 6,3 proc. i EBITDA 7,8 proc. oraz wzrost marży znorm. EBITDA z 17,4 proc. w 2014 r. do 18,1 proc. w 2017 r., przy relatywnie niskich wydatkach inwestycyjnych. Spodziewają się, że AAT Holding będzie w stanie płacić dywidendę w wysokości 50 proc. zysku netto, począwszy od zysku osiągniętego w 2016 r.
Vestor DM prognozuje, że AAT wypracuje w III kw. 51,4 mln zł przychodów (+4,5 proc. rdr.). Zakładają, iż marża na sprzedaży brutto powinna być zbliżona do ubiegłorocznej, jednak wyższe koszty stałe, związane z funkcjonowaniem oddziałów w Holandii i na Węgrzech oraz koszty wprowadzenia nowych produktów do oferty, spowodują spadek znorm. marży EBITDA z 21,4 proc. do 20,2 proc..
Spodziewają się, że czwarty kwartał będzie dla spółki wyraźnie lepszy, ze względu na niższą bazę oraz efekt wprowadzenia urządzeń AHD do oferty. W czwartek na zamknięciu za jedną akcję spółki płacono 22 zł.
