Reklama

Wyniki funduszy inwestycyjnych - wrzesień 2014

Wrześniowa koniunktura na polskim rynku akcji i rynku długu wspomogła wyniki funduszy inwestycyjnych.

Już drugi miesiąc z rzędu inwestorzy mogli cieszyć się z poprawy notowań spółek z warszawskiej giełdy. Z drugiej strony panująca słabsza koniunktura na światowych rynkach przyczyniła się do ujemnych wyników funduszy akcji zagranicznych. Spadki odnotowały zarówno państwa rozwinięte, jak i rynki wschodzące. Indeksy MSCI All Country World oraz MSCI Emerging Markets straciły w ujęciu miesięcznym odpowiednio -3,4 proc. oraz -7,6 proc. W takich warunkach zysk we wrześniu wypracowała ponad 60 proc. funduszy inwestycyjnych.

Reklama

Ostatni miesiąc należał niewątpliwie do funduszy akcji polskich. We wrześniu indeks szerokiego rynku WIG sięgnął najwyższego poziomu od lutego i wzrósł o +5,8 proc. Jeszcze lepiej zachowywał się segment małych i średnich spółek. Indeks MiS80 odnotował wzrost o +7,1 proc. i jednocześnie był to najlepszy wynik od października 2013. Z podobną sytuacją mieliśmy do czynienia w segmencie średnich spółek, indeks mWIG40 wypracował +7,1 proc. stopę zwrotu. Wynik ten byłby jeszcze wyższy, gdyby nie przecena na warszawskim parkiecie, w wyniku której od drugiej połowy miesiąca (od 19 września) indeks WIG stracił prawie -1,4 proc., a mWIG40 -1,8 proc.

Na poprawę sytuacji na polskim rynku miało wpływ m. in. wyjaśnienie ryzyka związanego ze zmianami w OFE. Dodatkowo opublikowane wyniki polskich spółek za drugi kwartał br., a także oczekiwania na obniżenie stóp procentowych przez RPP spowodowały, że na warszawskim parkiecie przybyło optymistów.

W takich warunkach najlepiej zachowały się fundusze akcji małych i średnich spółek, które zyskały średnio +5,7 proc. Jednostki najlepszych przedstawicieli tej grupy: KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC FIO), KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP SFIO), MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) oraz BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO Parasolowy) wzrosły nawet o ponad +7,0 proc. W efekcie wśród pięciu funduszy otwartych z najwyższą stopą zwrotu, znalazły się aż 3 rozwiązania z grupy akcji małych i średnich spółek. Powodów do zadowolenia nie zabrakło także ze strony produktów o uniwersalnej strategii, które w ostatnim miesiącu zarobiły średnio +4,6 proc.

Chociaż na światowych rynkach wciąż panuje hossa, to w ostatnim czasie pojawiają się oznaki sygnalizujące inwestorom zachowanie ostrożności. Na globalne rynki akcji niekorzystnie wpłynęły negatywne informacje makroekonomiczne płynące z największych gospodarek, w tym obawy o globalny wzrost gospodarczy.

Spośród rynków zagranicznych największe straty odnotowała giełda w Turcji. Kraj ten boryka się z wysokim deficytem rachunku obrotów bieżących i jest podatny na zmiany nastrojów zagranicznych inwestorów, którzy po kilku bardzo dobrych miesiącach zrealizowali część zysków z rynku. Główny indeks giełdy w Stambule spadł o -6,7 proc., a fundusze akcji tureckich osiągnęły najgorszy wynik od początku roku na poziomie -7,9 proc. Wśród rozwiązań sklasyfikowanych przez nas w tej grupie najwięcej straciła jednostka UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO)-10,5 proc.

Znaczną stratę odnotowały również fundusze akcji globalnych rynków wschodzących. Największy wpływ na ujemny wynik miała Brazylia, gdzie główny indeks Bovespa spadł o -11,7 proc. W efekcie fundusze, których zarządzający inwestują na giełdach państw rozwijających się straciły we wrześniu -5,0 proc.

Wrzesień przerwał również dobrą passę funduszy akcji amerykańskich. Mimo, iż nie sprawdziły się obawy inwestorów dotyczące wzrostu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, to przedstawione przez FED prognozy dotyczące oczekiwanych podwyżek są wyższe od ostatnio publikowanych. I chociaż amerykański indeks S&P500 we wrześniu odnotował kolejne historyczne rekordy, to w skali całego miesiąca spadł o -1,6 proc. W efekcie fundusze akcji amerykańskich straciły we wrześniu -1,0 proc. w PLN i -2,6 proc. w USD.

Zysków nie udało się także osiągnąć inwestującym na rosyjskiej giełdzie. Fundusze akcji rosyjskich, po udanym sierpniu, straciły we wrześniu średnio -2,7 proc.

Z kontynuacją dobrej koniunktury mieliśmy do czynienia na rynku długu. Chociaż w pierwszej połowie miesiąca wzrosły rentowności obligacji, to w ostatnim tygodniu września ponownie zanotowały nowe historyczne minima. Ostatecznie indeks cen polskich obligacji skarbowych IROS wzrósł we wrześniu już ósmy raz z rzędu, tym razem o +0,9 proc. Na korzyść cen papierów skarbowych działały miedzy innymi komentarze niektórych członków RPP o konieczności przeprowadzenia kolejnych obniżek stóp procentowych, a także nadzieje inwestorów na kolejne działania stymulujące wzrost gospodarczy ze strony Europejskiego Banku Centralnego.

W ostatnim miesiącu najlepiej zachowały się jednostki funduszy polskich papierów skarbowych +0,6 proc. W tym segmencie najwyższe stopy zwrotu odnotowały: KBC Delta (KBC Biznes SFIO), Noble Fund Obligacji (Noble Funds FIO) oraz Legg Mason Obligacji (Legg Mason Parasol FIO). Rozwiązania o uniwersalnej strategii zyskały nieco mniej- średnio +0,4 proc.

Kontynuacja dobrej koniunktury zarówno na krajowym rynku akcji, jaki i długu odbiła się korzystnie na wynikach polskich funduszy mieszanych. Inwestując we wrześniu w rozwiązania aktywnej alokacji można było zarobić średnio +2,8 proc., a wybierając jednostki funduszy stabilnego wzrostu i zyskać odpowiednio +2,5 proc. i 1,6 proc.

Zespół Analiz Online

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online SA, którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online SA. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, Internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online SA.

Dowiedz się więcej na temat: fundusze inwestycyjne | inwestowanie

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Dziś w Interii

Raporty specjalne

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »