Zarząd Puław nie chce Synthosa

"Zarząd zdecydowanie negatywnie ocenia zarówno cenę akcji proponowaną w wezwaniu, jak i plany wzywającego względem Puław. Ewentualne przejęcie kontroli nad Puławami przez wzywającego może zagrozić realizacji dotychczasowej strategii rozwoju i negatywnie odbić się na wartości grupy kapitałowej Puławy. Zarząd podziela też zastrzeżenia organizacji związkowych oraz rady pracowników wobec wezwania, między innymi z powodu braku przedstawienia jakichkolwiek zamiarów w kwestii zatrudnienia w grupie kapitałowej Puławy" - podały Puławy w komunikacie.

"W związku z powyższym zarząd rekomenduje akcjonariuszom, aby nie składali zapisów na sprzedaż akcji w odpowiedzi na wezwanie" - dodano.

Rothschild Polska w raporcie sporządzonym na prośbę zarządu Puław wyraził opinię, że cena akcji proponowana w wezwaniu ogłoszonym przez Synthos nie jest dla akcjonariuszy spółki ceną godziwą z finansowego punktu widzenia.

Zarząd Puław podał, że nie widzi podstaw dla faktycznej realizacji zapowiedzianych przez Synthos planów wprowadzenia działań prowadzących do poprawy efektywności spółki, z uwagi na profil działalności wzywającego oraz brak doświadczenia w obszarach, w których działa grupa kapitałowa Puławy.

"W przekonaniu zarządu, wzywający nie przedstawił w wezwaniu skonkretyzowanych planów inwestycyjnych w odniesieniu do Puław, ani też informacji dotyczących konkretnych spodziewanych synergii w obszarze produktowym. Ogólne wskazanie w wezwaniu synergii dotyczących źródeł surowców nie pozwala zarządowi ocenić wpływu tych synergii na wynik finansowy" - napisał zarząd w komunikacie.

Zarząd Puław podał też, że wzywający w wezwaniu nie odniósł się do realizowanych i planowanych projektów inwestycyjnych Puław, jak również nie podał informacji na temat zasad finansowania nabycia akcji i zabezpieczenia tego finansowania, w związku z tym nie można wykluczyć ryzyka, że struktura finansowania może negatywnie wpływać na realizację planów inwestycyjnych Puław, zwłaszcza w przypadku, gdyby koszty tego finansowania obciążyły w przyszłości aktywa Puław.

"Ponadto, zdaniem zarządu, wzywający, wskazując na możliwość zwiększenia ilości oferowanych produktów, transfer specjalistycznej wiedzy i doświadczenia oraz wykorzystania gotowych produktów, akcentuje w wezwaniu przede wszystkim korzyści z ewentualnego nabycia akcji wynikające wyłącznie dla grupy kapitałowej wzywającego" - napisano w komunikacie.

"Wzywający nie wskazuje w wezwaniu konkretnych korzyści z inwestycji w Puławy, skutkujących wzrostem wartości Puław. W ocenie zarządu wzywający nie odniósł się w wezwaniu do kwestii interesu Puław, w szczególności w perspektywie włączenia Puław do grupy kapitałowej wzywającego w wyniku wezwania. Wobec braku przedstawienia w wezwaniu konkretnych planów wzywającego w tym zakresie, zarząd nie może wykluczyć rezygnacji wzywającego z realizowanej dotychczas strategii Puław, prowadzonej polityki dywidendowej, planów inwestycyjnych oraz polityki zatrudnienia" - dodano.

Zarząd zwrócił też uwagę, że wzywający nie odniósł się też w wezwaniu do kwestii wpływu wezwania na zatrudnienie w spółce i interesy pracowników.

"Nie można zatem wykluczyć, że w przypadku nabycia akcji w wezwaniu wzywający dokona zmiany w polityce zatrudnienia Puław. W związku z tym zarząd podziela zastrzeżenia i obawy sformułowane w stanowisku organizacji związkowych oraz w stanowisku rady pracowników. Ponadto, wzywający nie informuje w wezwaniu o strategicznych planach wobec spółki, które mogłyby wpłynąć na lokalizację prowadzenia działalności Puław, w związku z czym nie można wykluczyć ryzyka negatywnych efektów w tym zakresie" - napisano.

Zarząd Puław zaznaczył także, że Synthos nie nawiązał dotychczas żadnych kontaktów z kierownictwem spółki, które mogłyby prowadzić do zagwarantowania realizacji strategii Puław i do wyjaśnienia czynników niepewności wynikających z treści wezwania.

Synthos ogłosił w połowie czerwca wezwanie na sprzedaż akcji Puław. Zamierza kupić 100 proc. akcji firmy. Szacowana wartość przejęcia może wynieść blisko 2 mld zł.

Zapisy będą przyjmowane od 9 lipca do 7 sierpnia. Akcjonariusze, którzy złożą zapisy do 20 lipca, otrzymają 102,50 zł. Po tym terminie cena wynosić będzie 98,85 zł. Minimalny pakiet akcji, jaki chce nabyć Synthos, to 80 procent.

ZA Puławy zainwestują w rozpoczętym w lipcu roku obrotowym 2012/2013 podobną kwotę jak w ostatnich latach, czyli ok. 300 mln zł - powiedział dziennikarzom Marian Rybak, wiceprezes zarządu.

"W tym roku zainwestujemy około 300 mln zł" - poinformował wiceprezes.Dodał, że głównymi zadaniami inwestycyjnymi będą: budowa nowego kompleksu nawozowego w zakresie nawozów stałych i ciekłych, a także stokażu amoniaku oraz dokończenie instalacji odsiarczania spalin.

W 2010/2011 roku Puławy zainwestowały 306,6 mln zł. Plan na rok 2011/2012 również zakładał wydatki na poziomie ok. 300 mln zł. Tymczasem po trzech kwartałach wyniosły one 182,8 mln zł.

"Nie wykonamy zaplanowanego planu ze względu na to, że rozciągnęła się nam w czasie, o pół roku, budowa nowego kompleksu nawozowego w zakresie nawozów stałych. Będzie on gotowy na koniec 2013 roku" - powiedział Rybak.