Zysk Banku Millenium wyższy od oczekiwań

Oczekiwania dziesięciu biur maklerskich co do zysku netto za IV kwartał wahały się od 1 mln zł do 69 mln zł.

Zysk netto banku w IV kwartale 2009 roku jest o 90 proc. wyższy niż rok wcześniej. W III kwartale 2009 roku bank zanotował 87 mln zł straty netto.

W całym 2009 roku bank miał 1,5 mln zł zysku netto.

Wynik odsetkowy banku w IV kwartale wyniósł 205,7 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 217 mln zł (w przedziale oczekiwań 198-257 mln zł).

Wynik odsetkowy Banku Millennium w ostatnim kwartale 2009 roku było o 23 proc. niższy r/r i 8 proc. wyższy kw/kw.

Wynik z prowizji w IV kwartale 2009 roku wyniósł 139,3 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 130 mln zł (oczekiwania wahały się od 127 mln zł do 136 mln zł).

Wynik z prowizji banku w IV kwartale 2009 roku jest o 26 proc. wyższy niż rok wcześniej i 14 proc. wyższy niż w poprzednim kwartale.

Koszty banku w IV kwartale wyniosły 240,5 mln zł, czyli były o 12 proc. niższe niż oczekiwał rynek. Koszty spadły 23 proc. r/r i 8 proc. kw/kw. Koszty w całym roku 2009 wyniosły 1,02 mld zł, czyli były o 14,2 proc. niższe niż w 2008 r.

Wskaźnik kosztów do dochodów po IV kwartale 2009 r. wyniósł 70,4 proc. i był wyższy w porównaniu z 2008 rokiem (64,5 proc.).

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w czwartym kwartale 2009 roku 91,3 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 72 mln zł. W III kwartale odpisy wynosiły 160 mln zł. Bank podał, że większość nowych rezerw związana została na kredyty detaliczne, przede wszystkim gotówkowe.

Całkowita kwota odpisów na utratę wartości w grupie Banku Millennium w 2009 roku wyniosła 436,1 mln zł.

"Chociaż jest to kwota znacznie wyższa niż w roku 2008, to po uwzględnieniu odpisów na utratę wartości utworzonych poprzez wynik handlowy: 152 mln zł w 2008 roku (zawiązanie rezerw) i minus 14,5 mln zł w roku 2009 (odwrócenie rezerw) - odpisy ogółem w odniesieniu do średniej wartości kredytów netto wzrosły w ciągu roku ze 110 pb do 123 pb" - napisano w raporcie.

Depozyty ogółem grupy wzrosły w IV kwartale o 3,8 proc. i wyniosły pod koniec grudnia 2009 roku 31,8 mld zł. Wzrost depozytów to głównie efekt silnego, 20 proc. kw/kw, wzrostu depozytów przedsiębiorstw.

Wartość portfela kredytowego banku pod koniec grudnia 2009 roku wyniosła 33,48 mld zł, czyli kw/kw spadła o 0,6 proc. Portfel kredytów dla gospodarstw domowych spadł w tym okresie o 0,9 proc.

Bank podał, że przy uwzględnieniu wpływów z nowej emisji akcji, współczynnik wypłacalności pod koniec grudnia 2009 r. wyniósłby 14,7 proc. Bez wpływów z emisji skonsolidowany współczynnik wypłacalności pozostaje na poziomie 11,3 proc.

Opinia

Maciej Barański, DM BZ WBK

Do wyników nie można mieć zastrzeżeń, oparte są one na wzroście lepszych niż spodziewane pozostałych przychodów pozaodsetkowych.

Koszty są dużo niższe niż rynek oczekiwał, szczególnie koszty osobowe, administracyjne czy amortyzacja.

Spodziewam się pozytywnej reakcji rynku na te wyniki.

Tomasz Bursa, IPOPEMA

Zysk netto przekroczył oczekiwania. Koszty są na poziomie niższym od oczekiwanych, szczególnie koszty osobowe. Ciekawe jak brak rezerw na bonusy wpłynie na przyszłe kwartały.

Zastanawiające są "pozostałe przychody pozaodsetkowe", bank nie podał tutaj szczegółów. Wynik z tytułu odsetek wzrósł kwartał do kwartału, jednak jest poniżej oczekiwań. Wynik z opłat jest dobry, głównie dzięki zmianie cenowej od 1 sierpnia 2009 roku.

Reakcja rynku pewnie na początku będzie pozytywna, potem może jednak wygasać.