Zysk netto PKP Cargo wyższy od konsensusu
Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej PKP Cargo w trzecim kwartale wyniósł 99,1 mln zł. Wynik okazał się o 15 proc. wyższy od konsensusu PAP. Przychody wyniosły tymczasem 1,069 mld zł i były niecałe 5 proc. niższe od oczekiwań.
Przychody grupy spadły o 12,8 proc. w porównaniu z trzecim kwartałem 2013 roku.
PKP Cargo odnotowało wówczas 82 mln zł straty netto. W trzecim kwartale ubiegłego roku na wyniki spółki wpłynął bowiem pakt gwarancji pracowniczych, który obniżył zyski o 209 mln zł. Zysk netto PKP Cargo za trzeci kwartał 2013 roku, skorygowany o wpływ dodatkowych świadczeń pracowniczych, wyniósł 88 mln zł.
Z kolei w sierpniu bieżącego roku na konta spółki trafiła kwota 12,55 mln zł wynikająca z odsetek od kary nałożonej na spółkę przez UOKiK w 2009 roku. W marcu 2014 roku SOKiK uchylił decyzję UOKiK.
Według wyliczeń PAP zysk EBITDA spółki w trzecim kwartale obecnego roku wyniósł 203,3 mln zł i był o 7,3 proc. wyższy od oczekiwań analityków.
Marża EBITDA wyniosła 19,02 proc. Rok wcześniej rentowność, skorygowana o wpływ paktu gwarancji pracowniczych, wyniosła 15,79 proc.
Przepływy operacyjne spółki wyniosły 225,8 mln zł rosnąc z 168 mln zł rok wcześniej. Na koniec września grupa miała 349,3 mln zł środków pieniężnych. Wskaźnik zadłużenia netto grupy do zysku EBITDA wyniósł minus 0,32.
W ciągu trzech kwartałów grupa wydała na inwestycje 419,1 mln zł, o 64,8 proc. więcej rok do roku. Na środki transportu przeznaczono 396,8 mln zł, z czego 300,8 mln zł trafiło na remonty posiadanego przez PKP Cargo taboru.
PKP Cargo podało w raporcie, że po dziewięciu miesiącach praca przewozowa grupy spadła o 5 proc. do 21,092 mln tkm. Najmocniejszy spadek nastąpił w przewozach metali i rud (16 proc. do 2,653 mln tkm) oraz przewozach węgla (13 proc. do 7,767 mln tkm).
Poniżej przedstawiamy wyniki grupy PKP Cargo w trzecim kwartale 2014 roku według wyliczeń PAP i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników.
| 3Q2014 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD2014 | rdr |
| Przychody | 1069,1 | 1124,7 | -4,9% | -12,8% | 5,3% | 3168,9 | -9,9% |
| EBITDA | 203,3 | 189,5 | 7,3% | - | 6,3% | 553,8 | 86,3% |
| EBIT | 112,8 | 98,8 | 14,2% | - | 12,3% | 281,8 | 1567,2% |
| Zysk netto | 99,1 | 86,2 | 15,0% | - | 41,8% | 225,8 | - |
| marża EBITDA | 19,0% | 16,9% | 2,15 | 20,25 | 0,18 | 17,5% | 8,68 |
| marża EBIT | 10,6% | 8,8% | 1,77 | 19,47 | 0,65 | 8,9% | 8,40 |
| marża netto | 9,3% | 7,7% | 1,60 | 15,87 | 2,38 | 7,1% | 7,26 |
