Analiza danych dotyczących wniosków o kredyt hipoteczny i refinansowania istniejących kredytów
W pierwszym tygodniu lutego liczba wniosków o kredyt hipoteczny spadła o 5,5 proc. po wzroście w poprzednim tygodniu o 11,3 proc. to był drugi spadek w ostatnich trzech tygodniach. W poprzednim roku średnia zmiana tygodniowa wyniosła -0,2 proc., w ciągu ostatnich sześciu miesięcy średnia spadła do -1,4 proc. Od stycznia 2000 do końca 2005 roku liczba wniosków rosła o średnio 0,8 proc. na tydzień, a od stycznia 2006 roku do końca dekady spadała o 0,6 proc.
W ostatnim tygodniu udział wniosków o refinansowanie kredytu wynosił dokładnie dwie trzecie wszystkich wniosków, czyli nieznacznie mniej niż ubiegłoroczna średnia, która wynosiła 73,2 proc. W ciągu ostatnich dziesięciu lat, od stycznia 2001 roku, aż do lutego bieżącego roku średni udział wniosków o refinansowanie kredytu wynosił 46,6 proc. Średni udział liczby wniosków o refinansowanie był w I połowie dekady nieco niższy niż podczas II połowy dekady i wynosił 47,7 proc. wobec 55,2 proc. W szczycie bańki na rynku nieruchomości w roku 2005 i 2006 liczba wniosków o refinansowanie spadła do 41,9 proc. ogólnej liczby wniosków .
Generalnie, zmiany w refinansowaniu kredytów hipotecznych są dobrze skorelowane ze zmianami stóp kredytów hipotecznych. Relatywnie małe zmiany stóp procentowych generują wyraźne wzrosty lub spadki udziału liczby wniosków o refinansowanie kredytu w ogólnej liczbie wniosków z opóźnieniem trzy do pięciu miesięcy.
Od lutego do połowy kwietnia 2009 roku oprocentowanie kredytu 30-letniego spadło z 5,44 proc. do 4,88 proc. Z początkiem czerwca 2009 roku udział wniosków o refinansowanie kredytu w ogólnej liczbie wniosków o kredyt wynosił 46,4 proc. i rósł do 75,9 proc. do połowy grudnia 2009 roku.
Gdy stopy procentowe rosły z 4,88 proc. do 5,67 proc. od kwietnia do czerwca 2009 roku, udział wniosków o refinansowanie spadł z 75,9 proc. w grudniu 2009 roku do 51,9 proc. w kwietniu 2010 roku. Mechanizm powtórzył się w roku 2010, choć w większości bez opóźnienia. Stopy spadały od kwietnia do października z 5,23 do 4,30 proc., a udział wniosków o refinansowanie rósł z 51,9 proc. do 83,1 proc. Stopy wzrosły ponownie w listopadzie 2010 roku i rosną do chwili obecnej, a udział wniosków o refinansowanie spadł do 66,66 proc.
Ta sama sytuacja miała miejsce w roku 2002 i 2003. Oprocentowanie kredytów spadło z 6,66 proc. w kwietniu 2002, do 4,95 proc. w czerwcu 2003, a udział wniosków o refinansowanie wzrósł z 35,9 proc. do 76,9 proc. Dla porównania, w czasie szczytu bańki na rynku nieruchomości w latach 2005 i 2006 rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych miało mniejszy wpływ na udział wniosków o refinansowanie kredytu. Stopy kredytów wzrosły z 5,09 proc. w czerwcu 2005 roku do 6,37 proc. w czerwcu 2006 roku, ale udział wniosków o refinansowanie spadł tylko o 12,4 proc. z 46,4 proc. do 34 proc. Czynniki zewnętrzne, głównie szał zakupów nieruchomości dla zysku, absorbował uczestników rynku. Z podobnych powodów, ale o przeciwnym kierunku, historycznie niskie stopy procentowe w roku 2010, wynoszące średnio 4,79 proc., nie wpłynęły znacznie na pobudzenie rynku nieruchomości.
Sprzedaż domów na rynku wtórnym, która odpowiada 80 proc. całości obrotu na rynku nieruchomości wyniosła w ubiegłym roku średnio 4,92 mln (anualizowane) miesięcznie. To niżej niż średnia z roku 2009, która wyniosła 5,16 mln i nieco lepiej niż w roku 2008, gdy wyniosła 4,89 mln oraz prawie 20 proc. poniżej średniej z lat 2000-2005, gdy wynosiła ona 6,02 mln. Czynnikiem, który na to wpływa jest poziom bezrobocia. Refinansowanie domu jest decyzją pragmatyczną, a kupno emocjonalną.
Joseph Trevisani
Niniejszy materiał, w żadnym przypadku nie może być traktowany jako wydana przez City Index Limited oraz City Index Limited Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością Oddział w Polsce (razem zwane "City Index") rekomendacja lub oferta sprzedaży lub jako rekomendacja lub też zachęcenie do kupna jakiekolwiek papieru wartościowego lub innego instrumentu finansowego. Ponadto fakt dystrybucji niniejszego materiału lub opieranie swojej aktywności na niniejszym materiale nie mogą być rozumiane jako zawarcie jakiejkolwiek umowy czy wejście w jakąkolwiek inną relację. Niniejszy materiał nie jest osobistą rekomendacją. Powinieneś zasięgnąć niezależnej porady, czy spekulowanie na jakimkolwiek z wymienionych w materiale rynku jest dla Ciebie odpowiednie oraz czy Twoja zdolność do oszacowania związanego ryzyka w tym zakresie jest właściwa. Ponadto w przypadku wątpliwości należy zasięgnąć niezależnej porady w zakresie Twojej sytuacji podatkowej oraz podatkowych i księgowych charakterystyk lub konsekwencji każdej z transakcji. City Index nie gwarantuje oraz nie stanowi, iż niniejszy materiał jest właściwy, kompletny, nie wprowadza w błąd lub iż odpowiada celowi, do którego był przeznaczony. City Index nie gwarantuje również oraz nie stanowi, iż na zapisach niniejszego materiału powinno się opierać jakiekolwiek działania. City Index może z uwagi na zwykły rodzaj prowadzenia swojej działalności utrzymywać pozycje w aktywach wskazanych w niniejszym materiale. Kontrakty na różnicę ("CFD") są wysoce ryzykowne dla Twojego kapitału, ponieważ straty mogą przewyższyć początkowe nakłady. Dlatego też, CFD mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Upewnij się, że rozumiesz związane z nimi ryzyka i jeżeli jest to konieczne zasięgnij niezależnej porady. Informacje o produktach City Index znajdują się na stronie www.cityindex.eu/pl. City Index świadczy usługi w zakresie CFD. Jest uprawniony i nadzorowany przez Urząd Nadzoru Finansowego (FSA). Nr rejestru FSA: 113942. City Index Limited jest podmiotem zarejestrowanym w Anglii i Walii pod numerem: 1761813 z siedzibą w Park House, 16 Finsbury Circus, Londyn, EC2M 6XB.
