Reklama

Aforti Exchange: Długoterminowa analiza - złoty z szansami na wzrost

Rok 2018 przyniósł wiele zmian na rynku walut. W przeciwieństwie do 2017 roku, nie był to szczególnie dobry okres dla polskiej złotówki. Jednak według przewidywań ekspertów Aforti Exchange kondycja PLN ma szansę wzmocnić się w kolejnych miesiącach 2019 roku.

Analitycy Aforti Exchange wskazują, że długoterminowe analizy walutowe na lata 2019-2020 wyglądają dosyć optymistycznie względem złotówki:

Reklama

- spowolnienie gospodarcze w Europie - w tym w Niemczech, czyli największej gospodarce strefy euro - będzie sprzyjać osłabieniu europejskiej waluty

- kurs PLN względem EUR może oscylować w 2019 roku nawet w okolicach 4,30 za euro

- złoty może wzmocnić się w 2019 roku do nawet 3,60 za dolara

Marek Paciorkowski, dyrektor ds. rynków finansowych, Aforti Exchange / Grupa AFORTI

Bez wątpienia skutki światowych, jak też europejskich wydarzeń politycznych odcisnęły piętno na rynkach finansowych.

Głównymi czynnikami, które znacząco wpłynęły na wycenę EUR, USD i tym samym PLN, były z pewnością: wojna handlowa na linii USA-Chiny, podwyżki stóp procentowych w USA, niestabilna sytuacja Włoch, w tym m.in. skoki rentowności włoskich obligacji, wyprzedaż włoskiego długu, przy jednoczesnym wzroście deficytu Włoch, osłabienie niemieckiej gospodarki czy brexit.

Jednocześnie, największy wpływ na światowe rynki walutowe w 2019 roku będą miały - wynik negocjacji handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami oraz polityka pieniężna Fed.

Z kolei kluczowa z perspektywy rynków europejskich będzie - bieżąca polityka UE, w tym m.in. finalne warunki wyjścia UK z Unii Europejskiej.

EUR/USD - rok 2019 rokiem podaży

W przypadku pary walut EUR/USD rok 2018 należał bezdyskusyjnie do podaży. Po tym, jak rok wcześniej doszło do podejścia w rejon poziomu 1.2000 i wybicia wcześniejszego kanału spadkowego, realizacja zysków jest czymś jak najbardziej naturalnym. Warto mieć jednak świadomość, że dominująca pozostała wciąż popytowa świeca z roku 2017, co oznacza, że silne wsparcie w cenie 1.1260 - wynikające z 50-proc. jej zniesienia - utrzymało się.

Ponadto, cofnięcie z roku 2018 pozostało powyżej górnego ograniczenia wybitego kanału spadkowego, zatem możliwe jest to, że aktualnie mamy do czynienia z ruchem powrotnym, potwierdzającym gotowość do większego ruchu wzrostowego w 2019 roku. Oczywiście okolice poziomu 1.1260 muszą się dalej bronić, co nie zmienia faktu, że chwilowe zejścia w rejon poziomu 1.1090 są możliwe w pierwszych miesiącach 2019 roku. Silnym oporem dla rynku w perspektywie kolejnych lat jest wspomniana już bariera 1.20 i w przypadku jej trwałego pokonania, celem stanie się wewnętrzna linia trendu spadkowego, czyli obecnie okolice poziomu 1.29.

Z kolei trwałe zanegowanie bariery 1.10, z czym musimy się wciąż liczyć, biorąc pod uwagę aktualną tendencję spadkową, z którą mamy do czynienia do 2009 roku, to sygnał na kolejną podfalę spadkową (5) o potencjale ruchu do lokalnego wsparcia (minimum fali 3) w cenie 1.0520.

Źródło: Aforti Exchange - notowania EUR/USD w układzie rocznym

Złotówka z szansą na wzrosty względem amerykańskiej waluty

Szczególnie istotną informacją dla pary walut USD/PLN jest fakt, iż stopy procentowe w USA są już wyższe niż w Polsce. Skutki tej sytuacji były już widoczne w wycenie złotego wobec dolara, w okresie, gdy amerykańska waluta umacniała się przez większą część 2018 roku.

Natomiast - w ocenie ekspertów Aforti Exchange - w bieżącym roku złoty może się wzmocnić do nawet 3,60 zł za dolara. W odniesieniu do pary walut USD/PLN - formacja podwójnego szczytu, rozpościerająca się nad rynkiem od 2000 roku, wygląda na niezagrożoną. Wąski zakres 4.1300 - 4.1800 wywołał rok temu silne tąpniecie, które było potwierdzeniem siły wspomnianej strefy.

Co ciekawe, spadki z 2017 roku zatrzymały się idealnie na kluczowej strefie wsparcia 3.4400 - 3.4800, a więc odreagowanie, z którym mięliśmy do czynienia rok później, było czymś niemal oczywistym. Rok 2018 przyniósł wzrosty wartości dolara amerykańskiego w rejon poziomu 3.8340, który wynika z 50-proc. zniesienia poprzedzających go spadków. To kluczowe zniesienie, biorąc pod uwagę dominację podaży.

Jeżeli w 2019 roku nie dojdzie do trwałego przekroczenia okolic 3.8340, możemy mieć do czynienia z powtórką schematu, który wystąpił na rynku w latach 2000 - 2007.

Jednocześnie analogia do lat 2017 - 2018 wystąpiła w latach 2004 - 2005. Gdyby rok 2018 okazał się tylko korektą spadków z poprzedniego roku, notowania dolara amerykańskiego mogą mieć poważne problemy, wynikające poniekąd ze zbyt dynamicznych podwyżek stóp procentowych w 2018 roku.

Technicznie możliwe byłoby wówczas zejście USD w kierunku dolnego ograniczenia aktualnego, szerokiego kanału wzrostowego, czyli nawet w rejon poziomu 3.2000 w latach 2019 - 2020.

Źródło: Aforti Exchange - notowania USD/PLN w układzie rocznym

Kurs PLN względem EUR może oscylować w okolicach 4,15 - 4,40.

Analizując kurs EUR/PLN okazuje się, że od 2011 roku barierą nie do przejścia pozostaje wąska strefa 4.4000 - 4.4600. Zdecydowanie zmniejszona zmienność w ostatnich latach jest z pewnością przejściowa, a problemy z kontynuacja wzrostów mogą zapowiadać mocniejsze cofnięcie. Jest to możliwe tym bardziej, że spadki z 2017 roku nie zostały zanegowane w kolejnym roku, przez co wstępny sygnał sprzedaży na rynku jest utrzymany.

Mimo to, ewentualna przecena będzie ograniczona przez barierę psychologiczną na poziomie 4.0000, pokrywającą się z minimami z 2015 roku i dopiero jej trwałe i zdecydowane zanegowanie będzie sygnałem na test minimów z 2007/2008 roku w cenie 3.6000.

Źródło: Aforti Exchange - notowania EUR/PLN w układzie rocznym

Treści przedstawione w niniejszym komentarzu eksperckim są prywatnymi opiniami nadawcy i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej wiadomości, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych.

***

AFORTI to dynamicznie rozwijająca się grupa finansowa, której celem jest wyznaczanie nowych standardów kompleksowej obsługi klienta w zakresie finansów osobistych oraz przedsiębiorstw. W skład holdingu zarządzanego przez Klaudiusza Sytka wchodzą: Aforti Finance - firma świadcząca pozabankowe usługi pożyczkowe dla mikro, małych i średnich przedsiębiorstw, Aforti Collections - spółka specjalizująca się w zarządzaniu należnościami i procesach windykacyjnych, Aforti Factor oferujący usługi faktoringowe oraz Aforti Exchange - internetowa platforma wymiany walut. Jednocześnie spółka Aforti Holding, należąca również do AFORTI, jest notowana na NewConnect od sierpnia 2011 roku.

Pobierz darmowy program do rozliczeń PIT 2018

Dowiedz się więcej na temat: polski złoty | PLN

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »