Forex: Informacje ukryte w wykresie

Tym samym, to właśnie graficzny zapis staje się podstawą dla wyciągnięcia konkretnych wniosków, ustalenia i nazwania panujących zależności i relacji, i na koniec - podjęcia decyzji inwestycyjne.

Czym zatem jest wykres? To graficzna prezentacja historii rozkładu cen dla danego instrumentu finansowego w czasie. Cena w czasie podlega pewnym wahaniom (rośnie lub spada). Tym samym, wykres cenowy jest zapisem tych zmian w danym okresie, swoistą sekwencją cen nałożoną na linię czasu (np. godzina, dzień, tydzień).

Analitycy techniczni w oparciu o ten zapis prognozują przyszłe kierunki zmiany wartości instrumentu finansowego w danym interwale, na podstawie historycznego zapisu identyfikują trendy, powtarzające się formacje, wykreślają silne opory i wsparcia, co ma przełożyć się na minimalizację ryzyka inwestycyjnego związanego z dołączeniem do handlu na szerokim rynku. Zdaniem analityków technicznych wykres jest graficznym zapisem wszelkich emocji i informacji, które trafiają na rynek, a te z racji tego, że są powtarzalne i mogą ponownie mieć miejsce, stają się podstawą do analizy instrumentu i wyciągnięcia określonych wniosków w oparciu o przeszłość (w tym miejscu polecam zapoznać się z hipotezą rynku efektywnego i trzema koncepcjami jego efektywności: słabą, półsilną i silną).

Wykresy mogą różnić się między sobą, i to znacznie. Może być stworzony w oparciu o różny horyzont czasowy, wyliczony na podstawie cen otwarcia bądź zamknięcia, uwzględniać okresowe ceny maksymalne i minimalne. Może to być także skala arytmetyczna albo logarytmiczna. Wykres spełnia bardzo ważną rolę - staje się ujednoliconym zapisem wszystkich zdarzeń na rynku, które mają wpływ na notowania i przekładają się na konkretne ruchy ceny. Graficzny zapis wszelkich zdarzeń pozwala inwestorom na syntetyczną analizę rynku. Trudno sobie w obecnych warunkach rynkowych wyobrazić prowadzenie handlu bez jego wcześniejszego wsparcia oceną sytuacji na wykresie, tym bardziej, że tysiące informacji każdej minuty dociera na rynek.

Możliwości wyboru konkretnego wykresu do analizy sytuacji rynkowej, najlepszego dla danego inwestora i jego stylu handlu, jest bardzo dużo, tym niemniej, znakomita większość platform transakcyjnych udostępnia trzy najpopularniejsze: liniowy, słupkowy i świecowy i ich różne warianty. Zwróćmy uwagę jak każdy z tych wykresów wygląda i jakie można wyczytać z niego informacje. Warto zacząć od najprostszego - wykresu liniowego; dla inwestora tego typu zapis graficzny jest mało przydany, ilość informacji jest ograniczona, przez co jego praktyczne wykorzystanie ogranicza się wyłącznie do wstępnego zapoznania się z sytuacją na rynku. Jego zaletą jest prostota i wysoka przejrzystość, nie dostarcza on jednak podstawowych informacji o wielu aspektach opisujących cenę, które dla handlującego na rynku są dzisiaj informacją bezwzględnie ważną.

Wykres liniowy pełni zasadniczo jeszcze jedną bardzo ważną funkcję: jest bazą do porównań kilku instrumentów, danych z rynku, itp. na jednym tle. Jak wiadomo wszelkie instrumenty są ze sobą w pewnym stopniu skorelowane. Nie występuje w przyrodzie, ani pełna korelacja (+1), ani całkowicie ujemna (znosząca, -1). Tym samym analiza wykresów kilku instrumentów może nam dostarczyć potrzebnych informacji z przeszłości nt. jak dane instrumenty zachowują się względem siebie, w którym momencie należałoby oczekiwać zmiany trendu bądź jego kontynuacji w oparciu o napływające na rynek dane makro odnośnie danej gospodarki.

Po wstępnej ocenie rynku, trader zaczyna szukać dodatkowych informacji, w szczególności, gdy jako analityk techniczny opiera swoją metodę handlu na zmianie ceny danego instrumentu finansowego. Cała informacja o spółce, kontrakcie terminowym, gospodarce zawarta jest w cenie, która dynamicznie reaguje na napływające informacje, w myśl teorii - ciągłej walki popytu i podaży. Stąd też mając na uwadze powyższe, na znaczeniu zyskuje zachowanie ceny w danej jednostce czasu - co przyjmuje graficzny zapis na wykresie w postaci pojedynczej wizualizacji tych zmian w formie pojedynczego słupka (bar) bądź świeczki (candlestick).

Od razu rzuca się w oczy odmienna konstrukcja zapisu ceny na wykresie w jednostce czasu. Każdy bar (słupek) bądź świeczka odpowiada interwałowi, w którym była rysowana. Na H1 jest to tzw. świeczka godzinowa, na W1 - tygodniowa, i tak dalej w tym stylu. Warto zwrócić uwagę na kolor świeczek, który co prawda zależy od indywidualnych upodobań inwestora, to jednak rozróżniony jest on ze względu na specyfikę - wzrostową bądź spadkową. W standardowych ustawieniach na platformie jest to najczęściej kolor zielony dla świec zmierzających na północ, a czerwony na południe, chociaż równie dobrze może to być kolor biały (up) i czarny (down). Co za tym idzie, charakterystyczne zachowanie świeczek na wykresie, odpowiednio stosunek ich zamknięcia względem siebie, układ, czy zależność pozwala na określenie istotnych punktów, czyli miejsc, które stanowią pierwszy, wstępny sygnał o "przyszłym" zachowaniu rynku. Gdy nauczymy się już dostrzegać charakterystyczny układ, tzw. formacje, jesteśmy w stanie stosunkowo szybko przygotować plan działania w oparciu o napływające z wykresu dane i strategię handlu.

Początkujących podobny zapis może przerażać. Prawdą jest, że na początku faktycznie skomplikowany wykres świecowy bądź barowy (słupkowy) jest praktycznie nieczytelny. Szybko jednak, przy odrobinie praktyki kolejne świece układają się w formacje.

Każdy ze sposobów graficznego zapisu ceny w jednostce czasu ma oczywiście swoje plusy i minusy. Nieczęsto zdarza się, że trzeba skorzystać z dwóch zapisów tego samego instrumentu finansowego. Jeśli mamy taką możliwość, to czemu by z niej nie skorzystać. Ocena ogólnego zachowania ceny widoczna jest doskonale na wykresie liniowym. W sytuacji, gdy szykujemy się do zajęcia pozycji niezastąpione będą wykresy świecowe. Cena otwarcia, zamknięcia, szczyt i dołek w danym interwale wskazują na zachowanie rynku i stanowią cenną podpowiedź jak może się w odniesieniu do wcześniejszej świeczki, zachowywać kolejna.

Bartosz Bednarz