Prywatne fundusze na topie!

Bilans sprzedaży zamknął się tym razem na poziomie +1,3 mld zł. Podobnie jak w poprzednich 2 miesiącach o przewadze wpłat nad wypłatami zdecydowały fundusze dedykowane prywatnym inwestorom, które wg naszych szacunków pozyskały netto blisko +1,6 mld zł. Fundusze oferowane szerokiemu gronu odbiorców, trzeci miesiąc z rzędu zanotowały ujemne saldo wpłat i wypłat. Najlepszym miesiącem w tym roku dla rynku funduszy był marzec, kiedy fundusze detaliczne pozyskały netto ponad +1,1 mld zł. Od tego czasu saldo wpłat i wypłat maleje, w czerwcu spadło do -1,5 mld zł, a w lipcu przekroczyło -0,3 mld zł.

Uwaga klientów wciąż jest skierowana w stronę funduszy dłużnych. W czerwcu wpłynęło do nich netto +1,3 mld zł. Najwyższe saldo wpłat i wypłat osiągnęły Arka Prestiż Obligacji Skarbowych (Arka Prestiż SFIO), UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO), PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO) oraz Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 (Pioneer FIO), które pozyskały w minionym miesiącu po ponad +0,1 mld zł. Jedynym funduszem z segmentu, który zanotował zdecydowanie ujemne saldo wpłat i wypłat był fundusz Idea Obligacji (Idea FIO), z którego klienci wypłacili łącznie -0,15 mld zł.

W lipcu kapitał napływał także do funduszy akcyjnych. Po 3 miesiącach z ujemnym saldem wpłat i wypłat, w lipcu pozyskały ponad +0,7 mld zł. To jednak zasługa zaledwie 1 funduszu PZU FIZ Akcji utworzonego na potrzeby grupy PZU, do którego wpłacono w lipcu ponad +1,0 mld zł. Pozostałe fundusze odnotowały łączny bilans sprzedaży na poziomie -0,3 mld zł. Od początku roku z całego segmentu klienci wypłacili już -0,2 mld zł, z czego z samych funduszy detalicznych -0,8 mld zł.

W lipcu środki napływały także do funduszy absolutnej stopy zwrotu, które pozyskały netto +120 mln zł. Za większość tej kwoty odpowiada duży napływ kapitału do trzech funduszy: PKO Globalnej Makroekonomii FIZ, Allianz Absolute Return FIZ oraz Millennium Absolute Return (Millennium SFIO), które pozyskały odpowiednio + 95 mln zł, +45 mln zł oraz +12 mln zł.

Odpływ środków drugi miesiąc z rzędu notuje grupa funduszy pieniężnych i gotówkowych. W lipcu saldo wpłat i wypłat wyniosło -0,7 mld zł. Tylko z trzech funduszy: UniWIBID (UniFundusze SFIO), KBC Gamma SFIO oraz Idea Premium SFIO, klienci wypłacili łącznie blisko -0,6 mld zł. Saldo wpłat i wypłat na poziomie wyższym niż +100 mln złotych uzyskał jedynie fundusz PKO Skarbowy FIO.

Nieprzerwany odpływ środków notują fundusze mieszane, z których w lipcu klienci wypłacili kolejne -0,5 mld zł. Bilans sprzedaży od początku roku w tej grupie sięga już -2,2 mld zł, co jest najgorszym rezultatem spośród wszystkich grup funduszy. Odpływ środków zanotowały także, 12-ty miesiąc z rzędu, fundusze ochrony kapitału. W grupie tej praktycznie żaden z blisko 50 funduszy nie zanotował dodatniego salda wpłat i wypłat, w dodatku jeden z nich zakończył działalność. Z całej grupy w ciągu miesiąca klienci wypłacili -125 mln zł. Od początku roku saldo wynosi już -0,5 mld zł.

Na 33 towarzystwa funduszy inwestycyjnych, które analizujemy, 13 zakończyło lipiec z dodatnim saldem sprzedaży. Najwięcej środków pozyskało TFI PZU, co głównie wynikało z wspomnianego już dedykowanego funduszu akcji. Około +0,5 mld zł pozyskał Copernicus Capital TFI, dzięki utworzeniu 4 nowych funduszy aktywów niepublicznych. Każdy z nich zebrał ponad +0,1 mld zł aktywów. Spośród TFI działających na rynku detalicznym, dwa TFI zdołały zakończyć miesiąc z saldem wpłat i wypłat przekraczającym +0,1 mld zł. Były to PKO TFI i Skarbiec TFI. Silny odpływ kapitału zanotowały Idea TFI i Union Investment TFI. Z pierwszego z nich klienci wypłacili -0,4 mld zł, a z drugiego prawie -0,2 mld zł.

Licząc od początku roku, saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych wyniosło łącznie +10,2 mld zł. Do funduszy detalicznych trafiło +0,4 mld zł aktywów netto, a do funduszy dedykowanych wybranym inwestorom blisko +9,8 mld zł.

Zespół Analiz Online