DM BOŚ rekomendują Eneę
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 6 lutego, wydali rekomendację "akumuluj" dla Enei, wyznaczając cenę docelową jednej akcji spółki na 21,31 zł.
Najważniejszym aktywem Grupy jest Elektrownia Kozienice, największa w kraju elektrownia opalana węglem kamiennym o mocy 2905 MW i rocznej produkcji na poziomie około 12 TWh brutto. W odróżnieniu od dwóch większych konkurentów, Enea nie posiada własnych zasobów surowców, co rekompensuje jednak dostęp do tańszego na tle producentów śląskich węgla z LW Bogdanka.
Coraz bliżej rozstrzygnięcia budowy nowego bloku 1000MW W maju ELKO ma rozstrzygnąć przetarg na budowę nowego bloku 1000 MW. Naszym zdaniem, po oddaniu bloku potencjał wytwórczy spółki wzrósłby do około 20,4 TWh brutto z 15,1 TWh obecnie. Tym samym Grupa będzie miała zbilansowaną produkcję energii oraz sprzedaż.
Wycena
Przeprowadzone przez nas wyceny pozwalają ustalić cenę docelową akcji Enei na poziomie 21,31 PLN, co wskazuje na 18,4% potencjał wzrostu. Wydajemy zatem rekomendację AKUMULUJ. Defensywny charakter działalności powinien zapewnić inwestorom mniejsze wahania kursu akcji spółki względem WIG-u w najbliższych miesiącach, które w dalszym ciągu będzie prawdopodobnie cechować dużą niepewność, co do ostatecznych rozstrzygnięć w strefie euro.
Dodatkowym czynnikiem stymulującym wzrost kursu akcji Enei powinien być powrót do procesu prywatyzacji - napisano w raporcie. Analitycy DM BOŚ poinformowali, że w przypadku sprzedaży akcji na GPW do rozproszonego akcjonariatu należałoby oczekiwać dyskonta w stosunku do ceny rynkowej, a po ofercie od inwestora branżowego należy spodziewać się premii za kontrolę operacyjną nad spółką.
źródło - DM BOŚ
