Noble Securities rekomenduje BOŚ Bank

Noble Securities w raporcie z 22 września obniżył rekomendację dla BOŚ Banku do "akumuluj" z "kupuj", obniżając jednocześnie cenę docelową akcji spółki do 50,9 zł z 66,2 zł.

Noble Securities w raporcie z 22 września obniżył rekomendację dla BOŚ Banku do  "akumuluj" z "kupuj", obniżając jednocześnie cenę docelową akcji spółki do 50,9 zł z 66,2 zł.

Dodatkowo bank przeprowadza zmiany w bilansie wymuszone zakończeniem świadczenia usług dla Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych. Natomiast sprzedaż kredytów detalicznych dla prosumentów wciąż nie notuje większych dynamik z powodów legislacyjnych. W efekcie, bieżący rok będzie istotnie słabszy na poziomie netto od naszych pierwotnych założeń.

W najbliższym czasie BOŚ przestanie być Bankiem Rozliczeniowym Izby Rozliczeniowej Giełd

Towarowych S.A. W rezultacie, przygotowując się na odpływ środków, BOŚ zebrał portfel

depozytów niejako "na zapas". Z jednej strony skutkuje to utrzymywaniem zbyt dużych

Reklama

środków, z drugiej jednak, nie zmusi banku pod koniec roku do przyciągania klientów

wyższym od rynkowego oprocentowaniem. W kolejnych okresach bank powinien skorzystać

przekształcając pozyskane depozyty, jako środki stabilniejsze, w kredyty poprawiając marżę.

Potencjalne wydarzenia jednorazowe

BOŚ przeznaczył na sprzedaż posiadaną część biurowca Kaskada. Transakcja oznaczałaby

dodatkowe kilka milionów zysku, jednak jest uzależniona od decyzji drugiego właściciela

nieruchomości - PHN SA. Ponadto, według prasy, BOŚ może być zainteresowany kupnem FM

Banku. Przejęcie takie oznaczałoby dla BOŚ duży skok technologiczny ale również sporo

wyzwań restrukturyzacyjnych. Żadnego z wymienionych zdarzeń nie uwzględniamy w

prognozach. W wyniku aktualizacji naszych prognoz obniżamy cenę docelową w horyzoncie 9-miesiecznym z 66,2 zł do 50,9 zł i obniżamy zalecenie do Akumuluj. - piszą analitycy Noble Securities w najnowszej rekomendacji.

Wartość akcji Banku Ochrony Środowiska oszacowaliśmy na podstawie wyceny

metodami: ROE-P/BV (42,5 zł) oraz porównawczą (91,8 zł), co po zważeniu powyższych wycen dało 9-miesięczną cenę docelową równą 50,9 zł.

Noble Securities S.A.
Dowiedz się więcej na temat: BOŚ Bank
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »