DM BOŚ obniżył cenę docelową akcji spółki Netia
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 12 kwietnia, obniżyli cenę docelową akcji spółki Netia z 5,1 do 4,7 zł. Podtrzymano zalecenie "trzymaj". Raport wydano przy kursie 4,59 zł. Netia jest wiodącym alternatywnym operatorem świadczącym usługi telefonii stacjonarnej i internetu szerokopasmowego któremu udało się znacząco wzmocnić swoją pozycję na rynku.
Dzięki przejęciom spółek Tele2, Dialog, Crowley i TK Telekom, to wojna cenowa na rynku ogranicza potencjał wzrostu organicznego spółki przyczyniając się do szybszego odpływu abonentów, presji na ARPU oraz podwyższenia technicznych wymagań w zakresie dostarczania dostępu do szybkiego Internetu - napisano w uzasadnieniu raportu.
"W odpowiedzi na rosnące wyzwania rynku telekomunikacyjnego Netia zdecydowała się uruchomić duży program inwestycyjny i zamierza wydać dodatkowe 417 mln zł na rozwój technologii FTTH, żeby móc konkurować z operatorami telewizji kablowej i Orange PL" - dodano.
Zdaniem DM BOŚ skonsolidowane wyniki finansowe spółki za I kw. 2017 r., które zostaną opublikowane 26 kwietnia, nie zaskoczą inwestorów.
"Zakładamy, że dotychczasowe tendencje rynkowe utrzymają się i nie oczekujemy, by te wyniki zaskoczyły inwestorów. Spodziewamy się, że jednorazowe koszty dotyczące restrukturyzacji przejętego TK Telekom mogą nadal obciążać rachunek wyników spółki" - napisano.
Z uwagi na brak znaczącego fundamentalnego potencjału wzrostu kursu względem naszej 12-miesięcznej wyceny podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną Trzymaj. Jednocześnie oczekując wypłaty pokaźnej dywidendy (oczekiwana ok. 8% stopa dywidendy brutto) podtrzymujemy krótkoterminową rekomendację relatywną Przeważaj.
