DI BRE obniżył cenę docelową dla Erbudu do 29,8 zł
Analitycy DI BRE, w raporcie z 18 sierpnia, obniżyli cenę docelową dla akcji Erbudu do 29,8 zł z 37,6 zł poprzednio. Podtrzymali jednocześnie rekomendację "kupuj" dla spółki.
W dniu wydania rekomendacji za akcje Erbudu płacono 17,4 zł, a w środę ok. 16:40 kurs spółki wynosił 15,33 zł.
Analitycy DI BRE napisali w raporcie, iż Erbud w II kwartale może rozczarować. Możliwa jest strata netto podobna do tej z I kwartału, która wyniosła 14,2 mln zł.
"Spodziewamy się, że po raz kolejny dadzą o sobie znać rezerwy, związane głównie z realizacją kontraktów budowlanych, pozyskanych w warunkach dużej konkurencji. Nie wykluczamy też typowych zdarzeń jednorazowych, takich jak odpis wartości aktywów" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, może to negatywnie odbić się na zaufaniu do spółki, niemniej jednak wycena Erbudu jest obecnie najniższa w historii. Pomimo, że obniżyli oni prognozy dla spółki, uważają ją za atrakcyjną inwestycję.
"Obniżamy prognozy na lata 2011-2012 na poziomie rentowności (marża EBIT budownictwa w 2012 roku = 2,5 proc.), dynamiki przychodów, długości cyklów obrotu kapitału pracującego. Mimo to, wycena Erbudu nadal prezentuje się atrakcyjnie (P/E 2012 = 6,4, EV/S 2011 = 0,18, P/BV 2011 = 0,88). Nie przewidujemy strat w kolejnych kwartałach - spodziewamy się około 10 mln zł zysku netto kolejno w III i IV kw. 2011" - dodano.
