Najlepszy był OFE Allianz
Październik przyniósł odreagowanie silnych, wrześniowych spadków. Średnia zmiana jednostki rozrachunkowej wyniosła +0,36%, a najlepszy wynik osiągnął zarządzający OFE Allianz (+1,03%).
Październik stał pod znakiem wzrostów cen akcji i powrotu tendencji spadkowej na rynek papierów dłużnych. Po wrześniowej silnej korekcie na rynku akcji, podczas której główne indeksy traciły po prawie -10%, październik przyniósł korektę spadków. W zasadzie do połowy października mieliśmy do czynienia ze wzrostami na krajowym rynku akcji, które doprowadziły indeksy w okolice sierpniowych szczytów. Obawy o deficyt i płynność budżetu oraz pogłoski o dymisji premiera odwróciły ta tendencję i rynek wróciły spadki. Ostatni tydzień października stał pod znakiem spokojnych wzrostów. Ów swoisty efekt jojo nie daje na razie jednoznacznej odpowiedzi na pytanie o przyszłość koniunktury na rynku akcji. Ostatecznie indeks WIG zakończył miesiąc na poziomie o +6,9% wyższym niż przed miesiącem, a WIG20 wzrósł o +7,1%.
Nieco gorzej wyglądała sytuacja na rynku papierów dłużnych, na którym w zasadzie w pierwszej części miesiąca mieliśmy do czynienia z konsolidacją cen. Opisane wyżej czynniki mające negatywny wpływ na rynek akcji, stały się również katalizatorem spadków na rynku obligacji. W skali miesiąca ważony wartością emisji Indeks Rynku Obligacji Skarbowych (IROS) oparty na giełdowych cenach obligacji spadł o -2,32%.
Analogiczny indeks oparty na cenach z Elektronicznego Rynku Skarbowych Papierów Wartościowych (ERSPW) stracił -2,82%. Najgłębsze spadki dotyczyły obligacji o stałym oprocentowaniu o najdłuższych terminach do wykupu - indeks IROS-ERS10 opisujący segment obligacji 10-cio letnich zakończył miesiąc na poziomie o -5,95 % niższym. W takich warunkach wyniki osiągane przez poszczególne otwarte fundusze emerytalne dość znacznie różniły się między sobą. Mimo dodatniej średniej zmianie jednostki rozrachunkowej, która wyniosła w skali miesiąca +0,36% trzech zarządzających osiągnęło ujemne stopy zwrotu. Najlepszy wynik w grupie osiągnął zarządzający OFE Allianz (+1,03%), a w połowie przypadków miesięczny wzrost przekraczał wynik IRFU-emp, naszego benchmarku dla funduszy emerytalnych.
Komentarz do rankingów
Październikowy ranking funduszy emerytalnych, w którym sklasyfikowaliśmy 16 OFE nie przyniósł istotnych zmian. Swoje oceny 5a w horyzoncie długoterminowym utrzymały fundusze od kilku miesięcy należące do grona liderów: Sampo, ING-NNP oraz PZU Złota Jesień. Grono liderów w krótszym, 12-to miesięcznym horyzoncie dołączył stanowią OFE Polsat, AIG oraz Generali.
